Det nya året kommer att vara ett talande för Tesla Inc. (TSLA) som tjuren och bära debattlön i hela Wall Street. Morgan Stanley-analytiker Adam Jonas och team släppte en anteckning den här veckan och tittade på möjligheten att elbilpionjären underlättar investerarnas oro över dess fula balansräkning, stora kontantförbränning och serie av insamlingsrundor med sin nya Model 3 sedan.
Jonas föreslog att Palo Alto, Kalifornien-baserade företagets första massmarknadsfordon skulle kunna generera "mycket starka nivåer av fritt kassaflöde", vilket tvingade investerare att erkänna en potentiell avspänning av balansräkningen. Han skrev att medan företaget har bränt genom mer än 1 miljard dollar kontanter per kvartal, indikerar dess redovisning att kontantförbränningstrycket kan börja avta på kort sikt. Tesla samlar in betalningar från sina kunder snabbare än de utbetalar betalningar till leverantörer, en process som kan försenas i upp till 90 dagar.
"Under tider med snabb produktionstillväxt (som vi kan förvänta oss genom det första kvartalet 2018) kan detta dra fram betydande mängder kontanter, vilket kan tjäna till att möta mycket av marknadens oro över likviditet på kort sikt, " skrev analytikern.
Adressera oro
Om Tesla kan sälja tillräckligt med Model 3: er, kan Silicon Valley-företaget "lindra omfattande marknadsproblem över Teslas likviditet och finansieringskrav på kort sikt." Jonas förutspår att Tesla kommer att leverera 8 000 Model 3s under Q1, 24 000 under Q2, 32, 000 under Q3 och 46, 000 in Q4. Morgan Stanley förutspår att företagets kassaförbränning kommer att förbättras avsevärt under första kvartalet och att det kommer att rapportera ett positivt fritt kassaflöde på 600 miljoner dollar under andra kvartalet.
En starkare balansräkning, tillsammans med "större antal Model 3 i händerna på kunderna (för njutning) och OEM: er (för att riva ned) skulle kunna driva ett mycket kraftigt steg uppåt i aktiekursen, " skrev Jonas.
Analytikern indikerade att Teslas aktier kunde stiga ytterligare 71% under de kommande 12 månaderna för att nå 561 dollar. Handlar ned 1, 1% till 327, 36 $ på onsdag eftermiddag, återspeglar TSLA en ungefärlig 53, 3% vinst jämfört med hittills (YTD) jämfört med S&P 500: s 19, 9% -ökning under samma period.
Morgan Stanleys anmärkning följer nyheterna om att Elon Musks bilföretag kunde sitta på så många som 1 200 förbeställningar av sin nya elektriska semitruck. På tisdagen säkerställde Tesla sin största order ännu med United Parcel Services Inc. (UPS) tillkännagav en förbeställning av 125 helelektriska lastbilar, vilket överskred PepsiCo Inc.s (PEP) order för 100 fordon förra veckan.
