Den första in, först ut (FIFO) redovisningsmetoden har två viktiga nackdelar. Det tenderar att överskatta bruttomarginalen, särskilt under perioder med hög inflation, vilket skapar vilseledande finansiella rapporter. Uppblåsta marginaler till följd av FIFO-redovisningen kan resultera i betydligt högre inkomstskatter.
FIFO: s redovisningsmetod är ett system som används för att tilldela kostnader till lager under en redovisningsperiod. FIFO antar att den första inventeringen som tillverkats eller köpts under en period är den första som såldes, medan den lagring som tillverkats eller producerats senast säljs senast. Därför tilldelas lager som köpts tidigt under perioden till kostnad för sålda varor (COGS) och lager som köpts senast, vanligtvis osålda, tilldelas slutbehållning.
Motstycket till FIFO är LIFO, eller sist-in, först-ut. LIFO-metoden antar att varor som tillverkats eller köpts senast under en period är de första som säljs.
Det enklaste exemplet på FIFO är mjölk i en livsmedelsbutik. Mjölken som butiken köper först skjuts fram på hyllan och säljs först. Mjölk som köpts senare begravs i ryggen och säljs inte förrän den tidigare mjölken är borta.
När produktionskostnaderna ökar använder företag FIFO-metoden för att rapportera COGS som inte återspeglar vilka material som faktiskt kostar vid bokslutet. Istället fördelas lägre kostnader på de sålda varorna, vilket resulterar i uppblåsta vinster. Högre vinster kan leda till en högre inkomstskattekostnad, vilket minskar kassaflödet och försvagar ett företags finansiella ställning för nästa räkenskapsperiod.
