Pris och volym utgör byggstenarna i marknadsstrukturen, snider oändliga trend, nedtrender, toppar och bottnar i alla tidshorisonter. Interaktioner mellan dessa strukturella element genererar konvergens-avvikelseförhållanden som gör det möjligt för observanta tekniker att göra förutsägelser om riktning, relativ styrka eller svaghet och hållbarheten hos marknadsvändningar.
Pris- / volymförhållanden är särskilt användbara för att identifiera bottnar eftersom vinstpotentialen når toppar när långa positioner kan anges på eller nära det lägsta låget i en nedtrend. I stället för att fånga en fallande kniv agerar den volymfokuserade handlaren tidigt på tekniska skyltar som visar att engagerade köpare återvänder till en en gång deprimerad säkerhet.
Läsvolym i nedtrender
Undersök nedtrenden med jämna mellanrum för att se hur det passar in i ett bottenbild. Fokusera på en sammanhängande volymaktivitet som mäter balansen mellan köpare och säljare och slänger eventuella tvetydiga signaler. Avvikelser är användbara i den här processen, särskilt när man letar efter dold köpintresse som inte återspeglas i den aktuella prisaktiviteten.
Riktningstryck kan lätt utvärderas genom de flesta faser av en nedåtgående trend eftersom volymindikatorer visar säljare överväldigande köpare, eller exakt motsatsen till scenariot som förväntas längst ner. Förutom handelsflödet, titta på genomsnittlig volym dag för dag när nedströmmen fortskrider eftersom bottnar sällan bildas tills en av två händelser äger rum:
- Säkerheten genomgår en klimatisk försäljning som leder till tre till fem gånger den genomsnittliga dagliga volymen, ofta under ett antal sessioner. Säkerheten går in i en vilande fas där den fortsätter att sjunka medan volymen torkar, vilket leder till en lägre volym per dag, ofta i veckor eller månader.
Det första scenariot utlöser en köpobalans eftersom intensivt försäljningstryck minskar utbudet av nya säljare, vilket ger köpare en fördel, medan det andra scenariot indikerar att säljare har gått vidare till andra möjligheter, vilket gör det möjligt för värdespelare att starta processen med bottenbyggnad. Det är motsatt, men en säkerhet vid låg volymnedgång tar ofta längre tid att visa en hållbar botten än en i ett klimatfritt fall.
Hitta bottnar med volymhistogram
Volymhistogram som finns längst ner i de flesta prisdiagram gör ett bra jobb med att identifiera och bekräfta bottnar när de analyseras korrekt. I det första scenariot letar näringsidkaren efter ett säljande klimaks som ger en eller flera högvolymstopp som indikerar kort täckning. Denna pris- och volymaktivitet indikerar inte en omedelbar botten och ny trend. Snarare utgör den konturen av en botten som kan ta ytterligare veckor eller månader att slutföra.
En hausseartad volymförskjutning kan vara svårare att hitta i det andra scenariot eftersom misshandlade värdepapper kan driva i sidled för att sänka i månader innan de får sponsring som behövs för att komma in i en ny trend. Nya pengar kommer ofta in i dessa mönster och utlöser något högre än vanliga köpdagar inom långsiktiga handelsintervall. Dessa upticks utlöser inte utbrott och ignoreras ofta av tekniker eftersom de inte sticker ut i prisdiagrammet.
Emellertid bygger summan av denna köpaktivitet en positiv återkopplingsslinga som bär priset upp till en anmärkningsvärd motståndsnivå. En hög volymuppdelning följer ofta omedelbart, chockerande sjökort som inte har uppmärksammat de små detaljerna. Som ett resultat kan det vara enastående vinster att titta på denna tysta ansamling och gå in i en handel med intervallmotstånd.
TRE ÅR LÅGT VOLUM BOTTOMING MÖNSTER
Boston Scientific Corp. (BSX) sjunker under 2008 björnmarknaden under 2010 och går in i ett bottenmönster som varar i mer än två år. Veckovolymen sjunker brant 2011 och 2012, vilket pekar på extrem apati mitt i en rasande tjurmarknad. Säkerheten skjuter tyst ut en vecko som faller ned varje vecka och bryter den övre trendlinjen och ett 50-veckors exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) i januari 2013 och sätter igång en ny trend som visar snabb framsteg.
Hitta bottnar med balanserad volym (OBV)
I båda scenarierna ska du titta på volymen när priset slutligen rullar över och testar nedtrenden låg. Det är hausseartat när testet genererar lägre volym och priset blir högre än tidigare låg. Nedskärningar till nya låger är vanliga i vår moderna miljö, men dessa kan fortfarande ge legitima bottnar när volymen justeras korrekt och priset återhämtar sig snabbt och stänger tillbaka över tidigare låg.
HANDELA EN BULLISK VOLUMDIVERGENS
On balance volume (OBV) erbjuder ett användbart tekniskt verktyg för att mäta hållbarheten hos en potentiell botten. Titta på indikatorn under testet av föregående låg, leta efter den för att skära ut en högre låg. Det här mönstret kan dra stor uppmärksamhet och uppmuntra sidelinjade deltagare att öppna långa positioner till stöd för en ny trend.
Det är särskilt värdefullt när priset sjunker under det tidigare låga medan OBV håller sig ovanför, vilket signalerar en hausseartad avvikelse. Det är vad som händer i Expeditors International i Washington, Inc. (EXPD) -diagrammet efter att säkerheten sjönk mer än åtta poäng under tre månader. Det högre OBV-trycket avslöjade dold köpintresse, före en återhämtningsvåg som återgår till det årliga höga.
Poängen
Marknadsbottnar tar ofta ut klassiska volymmönster som låter observanta handlare ringa snabba och exakta samtal, så att de kan komma ombord innan publiken upptäcker den nya trenden.
