Varje år gör analytiker djärva förutsägelser om en överhängande nedgång eller korrigering på marknaderna. Om investerare tror att marknaden verkligen beror på en betydande nedgång kan de diversifiera sina portföljer med investeringar som ökar i värde när aktierna faller. I det avseendet tillåter vissa börshandlade fonder (ETF) investerare att korta en marknad istället för enskilda aktier, och dessa ETF: er kan tjäna snygga vinster under nedgången på marknaden.
En kort försäljning innebär att låna aktier från en mäklare, hoppas att priset på aktien sjunker, att köpa tillbaka aktien till ett lägre pris och sedan återlämna aktierna till mäklaren för att bankera vinsten. När den lyckas säljer den korta säljaren högt och köper lågt. En omvänd ETF är å andra sidan en fond som är utformad för att ge kort exponering för hela marknaden eller ett segment av marknaden.
Key Takeaways
- Kortslutning av marknaden satsar på att aktiemarknaden kommer att falla. Investerare kan köpa aktier av omvända ETF: er för att få kort exponering för den totala marknaden eller marknadssegmenten. UltraShort S&P 500 Inverse ETF är ett exempel på en hävstångsprodukt som kommer att öka i värde på de dagar som aktiemarknaden rör sig lägre. Risken för korta säljare och omvända ETF: er är att marknaden rör sig högre snarare än lägre.
Investerare kan köpa aktier av omvända ETF: er när marknaden är mogen för ett fall och sälja dem senare, helst till ett högre pris än vad de betalade för det. Processen görs genom en mäklare och är densamma som att köpa aktier i aktier eller någon annan börshandlad fond. Med andra ord säljer investeraren inte korta andelar av omvända ETF: er för att satsa på marknadsfall. Snarare köper de aktierna.
Inverse ETF: er kan vara flyktiga och medföra risk. Till exempel, om en försäljning vänder tillbaka och marknaden rör sig högre, kan korta säljare rusa in för att varva ner sina korta positioner (genom att köpa tillbaka de aktier som de hade kortslutet), vilket förvärrar tjurens rörelse högre, eftersom köpet får mer köp.
Dessutom är många omvända medel utnyttjade, vilket förstärker potentiella vinster och förluster. Om en fond säger till exempel 2X björnfond är den utformad för att flytta två gånger omvänd marknad eller aktieindex. Nedan följer exempel på ETF: er som tjänar på baisseartade rörelser på den marknad de täcker.
1. ProShares Trust Short S&P 500 (SH)
S&P 500 är ett index och ett mått på USA: s aktiemarknadsresultat. ProShares Trust Short S&P 500-fonden tar korta positioner utformade för att röra sig mittemot indexet, vilket gör det till en bredbaserad metod för kortslutning av den amerikanska aktiemarknaden.
- Avg. Volym: 3 700 000 nettotillgångar: 1, 75 miljarder dollar Utbyte: 1, 76% kostnadsgrad (netto): 0, 89% startdatum: 19 juni 2006
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
Denna aggressiva fond syftar till att tjäna dubbelt så mycket som vad S&P 500 förlorar. Precis som ProShares Short ETF som nämnts ovan, är UltraShort ett baisseartat spel på S&P 500 Index. Det är emellertid mer flyktigt på grund av det faktum att det är en hävstångsfri ETF.
- Avg. Volym: 4 841 685 Nettotillgångar: 1, 02 miljarder USD Utbyte: 1, 84% Utgiftsförhållande (netto): 0, 90% Startdatum: 11 juli 2006
3. Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X ETF (CHAD)
- Avg. Volym: 13 719 Nettotillgångar: 17, 83 miljoner dollar. Utbyte: 3, 53% Kostnadsgrad (netto): 0, 85% Startdatum: 17 juni 2015
4. Direxion Daily Total Bond Market Bear 1X ETF (SAGG)
Högre räntor tenderar att skada obligationspriserna. Direxion Daily Total Bond Market Bear 1X ETF är utformat för att flytta omvänt Barclays Capital US Aggregate Bond Index. Observera dock att volymen är extremt låg till mindre än 200 aktier dagligen och ETF är förmodligen inte perfekt för kortvariga investeringar på grund av brist på likviditet.
- Avg. Volym: 167 Nettotillgångar: 2, 97 miljoner dollar. Utbyte: 1, 8% kostnadsgrad (netto): 0, 49% Inledningsdatum: 23 mars 2011
Poängen
Att sälja korta enskilda aktier kan vara mer riskfyllda än att köpa ETF: er som kortar marknaden. Med en ETF som kortsluter marknaden har investerare diversifieringen att kortsluta flera aktier i stället för endast en enda aktie. Som ett resultat är vinsterna knutna till hela marknadens öde snarare än bara ett företag. Men om marknaden förbättras och köpare rusar in, kommer den korta ETF: s aktier att förlora värde och resultatet är en förlust.
