Morgan Stanleys (MS) aktie har sjunkit med mer än 18% från marshöjningarna och hittat sig med mer än 8% jämfört med året. Beståndet underpresterar S&P 500, som har ökat med mer än 8%. Teknisk analys tyder på att saker och ting kan bli värre för investeringsbanken. Aktien kan falla med mer än 8% från sitt nuvarande pris på ungefär $ 48, 05. Om det skulle hända skulle aktien sjunka mer än 22% från sina höjder.
Optioner handlare är baisseartade i banken, och se aktier falla med mer än 5% i början av nästa år. Det negativa känslan i aktien kommer när intäkterna och intäktsutvecklingen förväntas se en betydande nedgång nästa år. (För mer, se också: Morgan Stanley blir försiktig med chipbestånd .)
MS-data från YCharts
Svagt tekniskt diagram
Diagrammet visar aktien närmar sig teknisk support till $ 47, 25. Det visar också en långsiktig nedgång som har funnits sedan marshöjdarna. Beståndet misslyckades med att bryta sig loss från den nedåtgående trenden flera gånger, nyligen misslyckades i början av september. Om aktien faller under stödet till $ 47, 20, kan det falla så lågt som $ 44, 10 en droppe på mer än 8%.
Bearish Bets
Optionshandlare ser att aktien faller också med de alternativ som ställts in för att löpa ut den 18 januari. Det är här antalet satsningar gynnar aktien som faller, uppväger antalet satsningar som aktier ökar. Antalet öppna försäljningsavtal uppgår till mer än 10 000. Det är nästan fem gånger större än antalet öppna samtal. För att köparen av varorna ska tjäna en vinst skulle aktien behöva falla till cirka 45, 50 $ från det aktuella priset. (För mer, se även: Topp 4 innehavare av Morgan Stanley .)
Långsam tillväxt
Resultatutsikterna kan vara en orsak till de baisseartade åsikter. Resultattillväxten beräknas avta under 2019. Prognoserna förväntar sig att vinsten kommer att växa med 36% 2018 till 4, 90 dollar per aktie. Prognoserna förutspår vidare att tillväxten sedan avtar till 5% 2019 och 7% 2020. Men med vinstmultiplanet för närvarande på 9, 4 betalar man nästan dubbelt så mycket som företagets vinsttillväxt för 2019, vilket ger aktien en PEG-kvot på 1, 9. Ännu värre är att beståndet inte ens är billigt jämfört med dess historiska P / E-intervall på 6 till 14 sedan 2015.
Grundläggande kartdata från YCharts
Intäktsökningen förväntas också vara anemisk. Nuvarande prognoser har intäkter som växer med mer än 9% i år till 41, 4 miljarder dollar. Men det saktar till 2% 2019 och sedan bara 1% år 2020.
Trots utseendet på en billig aktie föreslår marknaden att aktier fortsätter att sjunka när tillväxten förbereder sig för att sakta för nästa år och därefter.
