I en informationskaskad observerar andra andras val och fattar sina egna beslut baserat på den observationen medan de ignorerar sin personliga kunskap eller får mer information. Det är en teori som används inom beteendeekonomi och andra samhällsvetenskaper.
Informativa kaskader kan observeras på många områden, inklusive finansmarknader. Att känna igen och undvika detta beteende kan hjälpa människor att fatta bättre ekonomiska beslut.
Hur en informationskaskad fungerar
Informationskaskader utvecklas vanligtvis när det inte finns någon direkt verbal kommunikation mellan individer. Låt oss för det här exemplet anta att det finns fyra individer, M, N, O och P. De står inför två val: antingen acceptera eller avvisa. Varje person gör sitt val i följd.
M är den första beslutsfattaren och kommer som sådan att fatta ett beslut baserat på personlig kunskap. Låt oss anta att M accepterar.
N är den andra beslutsfattaren och har den allmänna kunskapen som M fattade ett beslut att acceptera. N kan välja att antingen acceptera eller avvisa baserat på både personlig kunskap och allmän kunskap. N väljer att acceptera.
Låt oss nu anta att O ignorerar deras personliga kunskaper och accepterar bara för att både N och M redan accepterat. Detta bildar en informationskaskad. O imiterar bara de andra och lägger inte till ny information i kaskaden.
P observerar valen av M, N och O och imiterar dem genom att göra samma val att acceptera.
Viktiga egenskaper
Flockbeteende. Efter en punkt läggs väldigt lite ny information till kaskaden, och individer efterliknar bara andra utifrån en övertygelse om att ett så stort antal människor inte kan ha fel. Detta kallas besättningsbeteende. Denna imitation kan leda till felaktigt beteende i massiv skala.
Bräcklighet. Informationskaskader är i allmänhet mycket spröda av naturen, eftersom individer kanske bara reagerar på hörsel och allmän observation. All ny offentlig information eller en mer exakt informationskälla kan ändra åtgärderna såväl som kaskadens riktning.
Försvinnande av extern information. När människor fattar beslut baserat på andras handlingar lägger de inte till ny information i allmänhetens kunskapsbas.
Exempel på finansiella marknader
Informationskaskader kan vara vanliga på finansmarknaderna. Exempel: En genomsnittlig person kan tänka sig att en finansiell kund har mer kunskap och information än vad de gör. På grund av detta imiterar de punditens lagerval.
Kanske den personens granne observerar dem som skryter om sina aktieplockningar, och så grannar han också samma lager. En annan granne märker att båda människorna valde samma lager och antar att dessa lager måste vara bra val, helt enkelt för att mer än en person har valt dem.
Informationskaskaden har börjat, och alla deltagare har mycket lite information för att säkerhetskopiera sitt beslut. De har inte tagit hänsyn till punditens motiv eller resonemang för att plocka dessa bestånd, och de har inte mycket kunskap eller information om sig.
Du kan se liknande scenarier med människor som blint följer populära aktiemarknadsguruer eller följer och imiterar de lagstadgade anmälningarna från markörinvesterare.
Om den ursprungliga källan i en informationskaskad inte är en pålitlig och kunnig person, eller om de har yttre motiv, kan kaskaden orsaka stor ekonomisk skada på lång sikt.
