Vad är en Ultra-Short Obligationsfond?
En ultrakortsobligationsfond är en obligationsfond som endast investerar i räntebärande instrument med mycket kortfristiga löptider. En ultrakorts obligationsfond kommer idealiskt att investera i instrument med löptid cirka ett år. Denna investeringsstrategi tenderar att erbjuda högre avkastning än penningmarknadsinstrument, med färre prisfluktuationer än en typisk kortfristig fond.
Fördelar med ultra-korta obligationer
Ultrakorte obligationsfonder ger investerare ett mer betydande skydd mot ränterisk än längre obligationer. Eftersom dessa fonder har mycket låga löptider kommer ökningar av räntesatsen att påverka deras värde mindre än en medel- eller långsiktig obligationsfond.
Medan denna strategi erbjuder mer skydd mot stigande räntor, bär de oftast mer risk än de flesta instrument för penningmarknader. Vidare följer insättningsintyg (CD-skivor) reglerade investeringsriktlinjer, men en ultrakorts obligationsfond har inte mer reglering än en vanlig räntefond.
Key Takeaways
- Ultrakorte fonder har mer frihet och strävar vanligtvis efter högre avkastning genom att investera i mer riskfyllda värdepapper. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) täcker inte eller garanterar ultrakortsobligationer. I miljöer med hög ränta kan ultrakorte obligationsfonder av vissa typer vara extra mottagliga för förluster.
Ultra-Short Obligationsfonder kontra andra lågriskinvesteringar
De viktigaste skillnaderna mellan ultrakortsobligationer och andra placeringar med relativt låga risker - till exempel pengemarknadsfonder och insättningsintyg - är inte allmänt förstås.
Till exempel kan pengemarknadsfonder endast investera i högkvalitativa, kortvariga investeringar som utfärdats av den amerikanska regeringen, amerikanska företag och statliga och lokala myndigheter. Omvänt har ultrakortsfonder mer frihet och vanligtvis strävar efter högre avkastning genom att investera i mer riskfyllda värdepapper. Dessutom fluktuerar nettotillgångsvärdena (NAV) för ultrakorte obligationsfonder. Däremot försöker penningmarknadsfonder att hålla NAV stabila på $ 1, 00 per aktie. Pengemarknadsfonder omfattas också av strikta standarder för diversifiering och löptid. Dessa regler gäller emellertid inte för ultra-korta obligationsfonder.
Dessutom täcker eller garanterar inte Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ultrakortsobligationer. En certifikatinsättning, å andra sidan, är försäkrad upp till $ 250 000. FDIC täcker cd-skivor, som lovar en återbetalning av rektor och en specificerad räntesats eftersom en bank eller sparsam institution har depositionen. Dessutom erbjuder CD-skivor vanligtvis en bättre ränta på insatta medel än ett vanligt sparkonto.
Ultrakorte obligationsfonder som innehar värdepapper med mer förlängda genomsnittliga löptid är också riskfylldare än en fond med kortare genomsnittlig löptid, varvid alla andra faktorer är lika.
Kreditkvalitet för ultrakortsobligationer
Det är viktigt för investerare att undersöka vilka typer av värdepapper en ultra-kort fond investerar i, eftersom en kreditnedskrivning eller fall av portföljsäkerheter kan inträffa. Kreditrisken är mindre en faktor för de ultrakorte obligationsfonderna. Den minskade risken beror på att de huvudsakligen investerar i statliga värdepapper. Investerare bör emellertid vara medvetna om ultrakorte obligationsfonder som investerar i obligationer från företag med lägre kreditvärdighet, derivatinstrument eller privata etiketter med säkerhetskrav. Dessa typer av fonder tenderar att vara föremål för högre nivåer av investeringsrisk.
Ultra-korta obligationer och höga räntor
I miljöer med hög ränta kan ultrakorte obligationsfonder av vissa typer vara extra mottagliga för förluster. Det är viktigt för potentiella investerare att undersöka en funds "varaktighet", som mäter hur känslig fondens portfölj kan vara för fluktuationer i räntor.
Varje investering som lovar en mer betydande avkastningspotential utan ytterligare risk bör väcka skepsis. Investerare kan lära sig mer om en ultrakorts obligationsfond genom att läsa all fondens tillgängliga information, inklusive dess fulla prospekt.
Real-World Exempel
Här är en kort lista över några av de bättre prestandan ultra korta obligationsfonderna:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN) iShares Floating Rate Obligation ETF (FLOT) VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR) iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)
