Sjukvårdssektorn har underpresterat under större delen av 2019, drivet av positiv tillväxt i delsegment som medicintekniska produkter, sjukförsäkring, sjukhus, vårdhem och läkemedel, vilket kompenserade förluster inom biomedicin och genetik, hemsjukvård, medicinsk och tandvård. S&P 500 Health Care Sector har ökat med 10, 8% under det senaste året, vilket underpresterar S&P 500: s avkastning på 19, 1%.
Sjukvårdsbestånd 2020
När vi flyttar in i 2020, eftersom den årtionden långa expansionen på aktiemarknaden står inför en period med ökad volatilitet och risk, kan sjukvårdssektorn dra nytta av en övergång till mer defensiva sektorer. Inom sektorn har denna grupp av aktier starka balansräkningar, attraktiva utdelningar och förbättrad kostnadsstruktur.
Efterfrågan bör fortsätta öka för hälso- och sjukvårdsprodukter och tjänster, drivna av ett stort antal faktorer inklusive en åldrande amerikansk befolkning, ökad förekomst av livsstilsrelaterade sjukdomar, lanseringen av nya läkemedel och utökad försäkringsskydd. Samtidigt kommer användningen av artificiell intelligens (AI) -baserade applikationer och andra nästa gen-teknologier, i kombination med en snabbare innovationstakt och M&A-aktivitet, att driva sektorns rubrik in i 2020.
På nackdelen förväntas den politiska retoriken kring Affordable Care Act (ACA) bidra till mer volatilitet för hälsovårdsföretag. Sammantaget förblir storskaliga förändringar osannolika på kort sikt med tanke på klyftan i kongresskontrollen och den allmänna oron i Washington. Volatilitet bör ge investerare möjligheter till värde - det vill säga om de är villiga att hålla fast vid en berg-och dalbana-resa 2020. Här är fem sjukvårdsföretag som kan överträffa resten.
1. ABIOMED Inc.
ABIOMED Inc. (ABMD) är en tillverkare av medicinska implantatutrustning, inklusive AbioCar artificiella hjärta och Impella. Abiomed, med ett marknadspris på 8, 4 miljarder dollar, har sett sina aktier falla 42% hittills i november 2019. Detta kommer efter ett framgångsrikt 2018, där det gynnades av sin dominans på marknaden för hjärt-kärlsjukdomar, där den säljer produkter används i två huvudsakliga hjärtprocedurer - kardiogen chock och skyddad perkutan kranskärl. Under det senaste decenniet har Abiomed-aktierna ökat över 2 000%.
Abiomeds bättre resultat har drivits av vinsttillväxt i trippelsiffrorna tack vare den växande efterfrågan på Abiomeds miniatyriserade hjärtpumpar. Företaget uppskattar att det bara har utnyttjat en liten procent av sin amerikanska marknadsmöjlighet och en ännu mindre siffra för utländska marknader som Japan och Tyskland. Även om aktier inte är billiga, handeln med 39 gånger vinsten, citerar tjurar en lovande produktledning och förväntad vinsttillväxt för att motivera värderingen.
2. Illumina Inc. (ILMN)
San Diego, Kalifornien-baserade Illumina Inc. (ILMN) utvecklar, tillverkar och marknadsför integrerade system för analys av genetisk variation av biologisk funktion. Det 20-åriga företaget dominerar sina konkurrenter i det blomstrande DNA-testutrymmet, där det behåller 90% av marknaden.
Illuminas uppdrag är att ”knäcka livskoden” genom att ”kartlägga” de 3 miljarder DNA-par som finns i människor, och erbjuder kunder insikt om deras sårbarhet för vissa sjukdomar, vilket ökar effektiviteten och förekomsten av diagnosen och aktualiteten. Kostnaden för DNA-kartläggning borde sänkas från ungefär 1 000 $ idag, till endast 100 $, enligt Illumina.
Sedan den offentliga marknaden träffades i augusti 2000 har Illumina-aktierna ökat från sitt börspris på 16 USD till strax under 320 $ från och med november 2019. Försäljningstillväxten bör fortsätta att påskynda efterfrågan på DNA-kartläggning, nu det snabbast växande medicinska testet någonsin i USA och nyligen berättigade till ersättning via Medicare och Medicaid.
3. HCA Healthcare Inc. (HCA)
HCA Healthcare Inc. (HCA), tidigare HCA Holdings Inc. är ett holdingbolag som grundades 2010. Genom sina dotterbolag äger och driver HCA Healthcare sjukhus och relaterade sjukvårdsenheter.
HCA-aktierna ökade med 14% från och med november 2019, tack vare högre upptag och förbättrad betalnings- och servicemix. Andra positiva medvindar för företaget inkluderar en växande marknadsandel tack vare en serie nyligen förvärv. Samtidigt har en stark balansräkning, fritt kassaflöde och förbättrad ledning från ledningen ökat investerarnas förtroende. Björnar förblir försiktiga med höga driftskostnader och därmed risken för marginaler att falla, liksom högre tillväxtrelaterade utgifter, vilket kan tynga HCA: s skuld.
4. Boston Scientific Corp. (BSX)
Boston Scientific Corp. (BSX) är en tillverkare av medicinsk utrustning som används inom medicinska specialiteter, såsom stentar som håller öppna skadade blodkärl.
År 2018 tillkännagav ledaren för medicintekniska produkter att den skulle köpa Storbritanniens BTG Plc för 3, 3 miljarder pund, eller 4, 2 miljarder dollar, vilket markerar det största avtalet sedan 2005. Aktier började initialt på nyheterna om förvärvet, som kommer att bredda företagets räckvidd på marknaden för behandling av cancer och andra sjukdomar med nya produkter.
Å andra sidan lägger affären till företagets skuldbelastning och tar företaget troligen av hänsyn till själva ett övertagsmål. Aktierna har ökat med 23% under det senaste året, trots en period med ökad volatilitet för beståndet och har vuxit nästan 230% under fem år.
5. Edwards Lifesciences Corp. (EW)
Edwards Lifesciences Corp. (EW) är en tillverkare på 51, 3 miljarder dollar på marknaden för vävnadshjärtventiler och reparationsprodukter. Aktierna från tillverkaren av medicintekniska produkter har spikat 60% hittills, överträffar branschkamrater tack vare en växande efterfrågan på sina nästa gen-teknik-aktiverade produkter, inklusive AI-drivna enheter.
Edwards Lifesciences samarbetade nyligen med San Francisco-baserade Bay Labs för att tillämpa AI på hjärtkärnteknik. Genom att bygga ut och förbättra sina erbjudanden kan Edwards Lifesciences bättre tjäna de nära 100 miljoner amerikanska vuxna som lever med någon form av hjärt-kärlsjukdom eller efterverkningarna av stroke.
