Större rörelser
De europeiska och amerikanska aktiemarknaderna återhämtade sig idag i väntan på framtida centralbankens dumhet. Federal Open Market Committee (FOMC) har signalerat att den potentiellt är ute efter att sänka räntorna redan denna månad, och Europeiska centralbanken (ECB) meddelade vid sitt penningpolitiska möte i dag att de förväntar sig att ECB: s viktiga räntor kommer att vara kvar deras nuvarande nivåer åtminstone till och med första halvåret 2020. ”
Handlare köper stora aktier i väntan på att låga räntor både skulle kunna stimulera ekonomin och göra det billigare för stora företag att fortsätta finansiera sina återköpsprogram för aktier med mer skuld. De förutser också att låga priser och ekonomisk expansion skulle kunna stimulera efterfrågan på råolja.
Råolja kan vara en stor indikator för förväntad ekonomisk styrka. Oljepriserna tenderar att stiga när näringsidkare förväntar sig att ekonomin blir starkare och de tenderar att falla när handlarna förväntar sig att ekonomin ska bli svagare.
Råolja spratt tillbaka över $ 53 per fat idag efter att ha sjunkit så lågt som $ 50, 60 per fat igår. Detta studs ger råolja tillbaka för att testa den uppåtgående prisnivån som fungerade som stöd för vänster och höger skuldra på det omvända huvudet och axlarna som mönstrar den råvara som bildades i början av året. Om olja kan bryta upp igen över denna nivå har den en god chans att klättra upp igen mot 58 dollar per fat.
Dagens studsning av råolja hjälpte energisektorn att gå vägen högre på Wall Street. Apache Corporation (APA) steg 2, 85%, Occidental Petroleum Corporation (OXY) hoppade 3, 39% och TechnipFMC plc (FTI) steg 4, 10% högre.
S&P 500
S&P 500 fortsatte sin hausseartade återhämtning idag genom att ogiltigförställa det huvud och axlarnas vackra reverseringsmönster som indexet slutförde den 29 maj. Ett huvud- och axelmönster är ogiltigt när indexet, eller aktien, klättrar uppåt över prisnivån som tjänade som halsringningen av reverseringsmönstret. När det gäller det senaste mönstret på S&P 500 var halsringningen den uppåtgående nivån som bildades genom att ansluta dopparnas lågheter i slutet av mars och början av maj.
Att se detta baisseartade reverseringsmönster ogiltigt är ett uppmuntrande tecken för S&P 500. Ofta, när ett huvud och axlar mönster misslyckas, signalerar det att det finns mer hausse framåt. Med S&P 500 nu tillbaka över nyckelnivån på 2816.94, skulle jag inte bli förvånad över att se den fortsätta klättra mot 2 900.
:
Hur man handlar en kort klämma
Använda pivotpunkter för förutsägelser
The Anatomy of Trading Breakouts
Riskindikatorer - kämpar med små kepsar
Medan S&P 500 (SPX) rally, kämpar Russell 2000 (RUT) - mitt favoritindex för små cap-aktier - för att hålla jämna steg. Faktum är att Russell 2000 inte lyckades få någon mark idag, och sjönk 0, 22% för att stänga på 1 503, 538.
Så varför är detta viktigt? Small-cap-aktier - som de i RUT - tenderar att överträffa när handlare är säkra på de globala ekonomiska utsikterna och är villiga att ta större risk i hopp om att få en större avkastning. Å andra sidan tenderar storkapital - som de i SPX - att överträffa när näringsidkare är mindre säkra på att den globala ekonomin kommer att förbli stark och inte är villig att ta på sig så mycket risk.
Jag gillar att hålla ett öga på vilket beståndssegment som överträffar genom att skapa ett relativt styrktabell mellan RUT och SPX. RUT / SPX-relativa styrka-diagrammet illustrerar dessa förändringar i känslor genom att röra sig högre när småkapitalbestånd överträffar och rör sig lägre när storkapitalbestånd överträffar.
Idag bröt RUT / SPX igenom nyckelstöd till sin lägsta nivå sedan mars 2016 då SPX brast högre medan RUT försvann. Detta säger till mig att även när handlare är glada över den potentiella hausseartade inverkan som FOMC: s räntesänkning skulle kunna ha på blue-chip-företag, är de nervösa för att ta för mycket risk.
Småkapitalaktier anses vanligtvis vara mer riskfyllda investeringar, men de är ännu farligare nu tack vare Trump-administrationens tullhot mot Mexiko. Dessa tullar, om de implementeras, skulle ha en direkt negativ inverkan på den amerikanska ekonomin, och de flesta småkapitalaktier bedriver endast inhemska företag i USA. De har inte lyxen att generera intäkter utomlands där tullar för mexikanska varor inte kännas direkt.
:
Hur skiljer sig riskerna för storkapital från riskerna för småkapitalaktier?
Värderar Small Cap-aktier
3 lager med små kepsar som kan frodas mitt i ett handelskrig
Nedersta raden - Välj dina slag
Handlare har visat denna vecka att de fortfarande hoppas på tillväxt på kort sikt. Men vi är definitivt inte i en "stigande tidvatten flyter alla båtar" -situationen på Wall Street. Du måste välja dina slag på ett klokt sätt. Det finns många lager som går bra. Se upp för dem som redan har skapat nya nedstrender.
