EURO STOXX 50-indexet mäter prestandan för de bästa blue-chip-aktierna i euroområdet, en ekonomisk region som inkluderar de 19 länder som har antagit euron som en nationell valuta. Investerare som är intresserade av att få denna typ av exponering genom en EURO STOXX 50 börshandlad fond (ETF) har många bra alternativ att överväga. Det är emellertid viktigt att förstå att de flesta tillgängliga alternativ i kategorin har hemvist i Irland, Luxemburg eller ett annat europeiskt land.
Från och med december 2015 finns det bara ett företag som erbjuder EURO STOXX 50 ETF: er med hemvist i USA. Den här listan leder till att företagets två amerikanska hemprodukter följs av några av de bästa utländska hemvistfonderna i kategorin. Innan man överväger en utländskt hemvist ETF, bör investerare i USA söka råd om skattekonsekvenserna av utländska investeringar.
För att sammanställa EURO STOXX 50-index läggs de största företagen med fritt flytande marknadsvärde i varje eurozon till en vallista. De största 50 företagen från urvalslistan som uppfyller minimikrav på likviditet väljs sedan för att inkluderas i indexet. Indexet granskas och rekonstitueras varje år i september med särskilda fallregler för tillägg och borttagning av mitten av året. Komponentlager i indexet vägs enligt fritt flytande börsvärde. Komponentvikterna är tillåtna med 10%. Indexet vägs igen kvartalsvis enligt uppdaterade marknadslocker.
Från december 2015 vägdes den största komponenten i EURO STOXX 50-indexet, det franska olje- och gasföretaget Total, till 4, 9% följt av Bayer med 4, 4%, Sanofi 4, 3%, Anheuser-Busch InBev till 4, 2% och Daimler vid 3, 6%. Geografisk representation domineras av Frankrike på 36, 5% och Tyskland på 31, 9%, följt av Spanien på 10, 8%, Italien på 7, 7% och Nederländerna på 7, 6%. Sektorns uppdelning leds av finansiella lager med en fördelning på 26, 2%, följt av industrilager på 12, 1%, konsumentklamrar med 11, 4%, hälsovårdslager på 11, 2% och konsumenternas skönsmässiga lager med 10, 8%.
1. SPDR EURO STOXX 50 ETF
Det amerikanska finansiella tjänsteföretaget State Street Global Advisors är hem för de enda två ETF: erna i USA som spårar EURO STOXX 50-indexet. Det större och mer likvida alternativet är SPDR EURO STOXX 50 ETF (NYSEARCA: FEZ), som lanserades i oktober 2002. Från och med december 2015 hade det nästan 4, 2 miljarder USD i nettotillgångar och en tremånaders genomsnittlig handelsvolym på mer än 2 miljoner aktier per dag. Denna fond försöker matcha EURO STOXX 50-indexets investeringsresultat genom att investera i en portfölj som har samma investeringsprofil som blandningen av aktier i indexet. Det har en utgiftskvot på 0, 29%.
Medan FEZ prissätts i dollar, är dess underliggande tillgångar denominerade i euro. Följaktligen kommer en investering i FEZ eller en av de utländska hemvistfonderna som beskrivs nedan med vissa valutarisker som investerare måste överväga. Specifikt påverkar fluktuationer i växelkursen mellan dollar och euro det dollarnära värdet på fondens underliggande tillgångar. En minskning av värdet på euron gentemot dollarn motsvarar en minskning av dollarnas värde på fondens tillgångar, vilket är en förlust för en dollarbaserad investerare. Å andra sidan kommer en dollarbaserad investerare att gynnas när euron stärks och driver upp det denominerade värdet på fondens tillgångar. Investerare som förutser en stärkande dollar eller bara vill undvika valutarisk i samband med euron helt och hållet bör överväga den valutasäkrade fonden som beskrivs nästa.
2. SPDR EURO STOXX 50 valutasäkert ETF
State Street Global Advisors lanserade SPDR EURO STOXX 50 Valutasäkrade ETF (NYSEARCA: HFEZ) i juni 2015 för att ge exponering för stora euroområdesaktier utan valutarisk. Huvuddelen av denna fond är konstruerad på exakt samma sätt som dess oskyddade motsvarighet. Det inkluderar emellertid också en säkringsdel som involverar en rullande investering i en månaders valutaterminskontrakt utformade för att kompensera fondens exponering för euron. Denna teknik skyddar investerare från förluster i samband med en försvagande euro. Men det eliminerar också potentiella vinster från en stärkande euro.
Från och med december 2015, cirka sex månader efter lanseringen, förblir HFEZ en mycket liten ETF. Det har en nettotillgång på cirka 10, 7 miljoner dollar och en genomsnittlig handelsvolym på cirka 4 000 aktier per dag. Det har en utgiftskvot på 0, 32%, vilket är bara tre punkter högre än dess icke-säkrade motsvarighet.
3. Db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF
Db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF är en av de största ETF: er tillgängliga i Europa för att spåra EURO STOXX 50 Index. Fonden lanserades i april 2007 av Deutsche Asset & Wealth Management Investment, ett dotterbolag till Deutsche Bank Group i Tyskland. Den har hemvist i Luxemburg och är denominerad i euro. Från och med december 2015 hade db x-trackers EURO STOXX 50-fonden mer än 5, 2 miljarder euro i nettotillgångar över sina 50 komponenter. Det har genomsnittliga handelsvolymer under 3 000 aktier per dag. Liksom sina konkurrenter med USA-hemvist försöker denna ETF investera i en portfölj av aktier som matchar EURO STOXX 50-index så nära som möjligt. Det har en exceptionellt låg kostnadsgrad på 0, 09%.
4. iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF
IShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF är en annan solid fond för investerare som överväger en utländskt hemvist ETF. Denna fond startades i januari 2010 i Irland och är denominerad i euro. Från och med december 2015 hade den nettotillgångar på nästan 1, 7 miljarder euro och en tremånaders genomsnittlig daglig volym på mer än 10 000 aktier, vilket gör det till den mest omsatta av de utländska hemvistfonderna. Det har en mycket låg kostnadsgrad på 0, 1%.
5. Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF
Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF produceras av Amundi Asset Management, ett majoritetsägt dotterbolag till den europeiska bankjätten Crédit Agricole Group. Denna fond startade sin verksamhet i september 2008. Den har hemvist i Frankrike och är denominerad i euro. Från och med december 2015 hade den nettotillgångar på nästan 1, 5 miljarder euro och en genomsnittlig handelsvolym på färre än 1 000 aktier per dag. Fonden har en utgiftskvot på 0, 15%.
