Investerare som är rädda för en kommande korrigering av aktiemarknaden kan tänka sig överväga fonder i björnmarknaden, som är utformade för att vinna under kämpande ekonomier genom kortsäljning av aktier. Denna strategi bygger på principen att aktiekurserna vanligtvis faller snabbare än de stiger, vilket gör att investerare snabbt kan realisera betydande vinster. Följande fem björnmarknadsfonder garanterar en noggrann titt.
Obs: all information är aktuell från och med den 9 januari 2010.
Grizzly Short Fund (GRZZX)
Grizzly Short Fund, som förvaltades av Leuthold Weeden Capital Management LLC, som inleddes 1992, strävar efter att uppnå kort- och långsiktig kapitaltillväxt genom att sälja en portfölj på 60 till 90 aktier. Även om detta tillvägagångssätt ökar fondens risknivå, gör det möjligt för den att frodas under björnmarknader. Exempel: 2008 realiserade den en vinst på 73%, vilket lätt överträffade den genomsnittliga vinsten på 30% för björnmarknaden.
Fondens femåriga årliga avkastning är -12, 77%, vilket är förståeligt med tanke på tjurmarknaden under det senaste decenniet. Ändå har det överträffat andra fonder i denna kategori, som har genomsnitt -16, 46% under samma tidsperiod.
Fonden har en kostnadskvot på 2, 79%, och på grund av att den säljer aktier kort, erbjuder den ingen utdelning. Fondens tillgångar på 73 miljoner dollar fördelas för närvarande 100% till kontantpositioner.
Federated Prudent Bear A (BEARX)
Federated Prudent Bear, en icke-belastningsfond som förvaltas av David W. Tice & Associates, Inc., syftar till maximal kapitalvärdighet genom en kombination av att köpa aktier länge och sälja dem kort. Fonden startades 1995 och köper också säljoptioner i ett försök att tjäna på fallande aktiekurser. Fonden kan vidare investera i futurekontrakt, amerikanska statsobligationer och utländska aktier, samtidigt som de tar långa positioner i undervärderade ädelmetallaktier som är beredda att uppskatta under björnmarknadsförhållandena.
Fonden har en utgiftskvot på 2, 89% och en årlig avkastning på fem år på -12, 11%. Under björnmarknaden 2007-2009 ökade den 54% medan det omvända orienterade S&P 500-indexet förlorade 43%.
För närvarande ligger fondens största sektorvikt inom finansiella tjänster (17, 26%), med sin största enskilda position i SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), som ger 66, 84% av den totala portföljen.
PIMCO StocksPLUS Short A Fund (PSSAX)
Denna PIMCO Funds-produkt skapades 2003 och förvaltas av Pilgrim Baxter & Associates, Ltd. Fonden strävar efter att generera kapitaltillväxt genom korta säljande små och medelstora gemensamma aktier noterade i S&P 500-indexet som visar hög vinstpotential. Det investerar också i obligationer och andra skuldebrev.
Dess utgiftskvot är jämförelsevis låg 1, 17% och utdelningen är 0, 96%. Dess femåriga årliga avkastning på -9, 14% positionerar den som en av de bäst presterande björfonderna under en tjurmarknad. Under björnmarknaden 2007-2009 stoltserade fonden med realiserade vinster på nästan 100%.
För närvarande parkeras 51, 25% av fondens tillgångar kontant, medan mer än 30% av portföljen investeras i ränteprodukter.
ProFunds Short Nasdaq-100 Inv Fund (SOPIX)
Denna ProFunds-produkt, som lanserades 2002, hanteras av Rachel Ames, som strävar efter att uppnå den omvända dagliga utvecklingen av Nasdaq 100-indexet. Fonden investerar främst i terminer, optioner, swappar och andra derivat. Eftersom Nasdaq 100 har fler tillväxtaktier än S&P 500-index tenderar det att uppleva brantare nedgångar under klimat på klimat i björnmarknaden. Inte överraskande inledde SOPIX 2008 en imponerande 65% avkastning.
Fonden har en utgiftskvot på 1, 78% och visar en femårs årlig avkastning på -16, 76%.
Rydex Inverse S&P 500 2X Inverse Strategy A Fund (RYTMX)
Investerare som söker björnsmarknadsvinster bör överväga detta erbjudande från Rydex Global Advisors, som lanserades 2000. Fonden använder kortförsäljning för att producera dagliga resultat som representerar den omvända utvecklingen av S&P 500-indexet. Det investerar också i terminer, optioner, index-swappar och återköpsavtal.
Fondens utgiftskvot på 17 miljoner dollar är 1, 85%, och medan dess femåriga årliga avkastning var -22, 62%, under björnmarknaden 2007-2009, överskred vinsten 150%.
