Just nu är vi i en miljö med låg ränta. Även om Federal Reserve har börjat vandringsräntor, finns det en god chans att priserna (och avkastningen) kommer att förbli låga under en god tid.
Mot bakgrund av utsikterna till fortsatt låga räntor kan det vara frestande att krydda saker med mer exotiska obligationer. Innan du bestämmer dig för att ändra din strategi är det en bra idé att ta ett steg tillbaka. Vanilj vanilj obligationer kan vara bättre passform.
De vanliga och likviditeten
"Tråkig är lättare att köpa eller sälja, " sa Mary Talbutt, ledande portföljförvaltare för SLG Räntefond. "Om du har en benchmark-obligation eller annan obligation med större emittenter är det möjligt att köpa med en mycket hårdare spridning. Om du planerar att sälja är det mer troligt att du hittar någon som vill köpa."
Vanilj vanilj obligationer är lättare att handla, och de har stramare spridningar. "Titta på skatter, " fortsatte Talbutt. "Dessa är väldigt snäva och lätta att handla. De ger dig anständig variation och upprätthåller marknadsvärde." Hon påpekar att fler esoteriska obligationer kommer med bredare spridningar, vilket kan göra det svårare att komma fram eller till och med bli jämnt, beroende på när du köper och säljer. Och naturligtvis kanske du inte ens kan hitta en köpare för de mer exotiska erbjudanden.
Även om du bestämmer dig för att flytta till företagsobligationer och bort från statsobligationer, kan du dra nytta av vaniljebindelser från högt rankade företag, sa Talbutt. "Om du köper vanlig vaniljföretag, finns det många möjligheter för människor att köpa och sälja, " sade hon. "Handlare skapar en marknad i dessa hela tiden, och likviditet är nyckeln."
Stabilitetsfaktorn
En annan faktor att tänka på är stabilitet. Investerare och pensionärer kan bli frestade att pressa ut lite mer avkastning eller dra nytta av snart stigande räntor med hjälp av stigande obligationer. "Dessa obligationer lockar om du har en stigande räntemiljö eftersom det kanske stiger direkt efter att Fed höjer räntorna, " sade Talbutt.
Men det är viktigt att inte bli lurad av uppträdanden. Talbutt säger att även om det är trevligt att tro att dina obligationsräntor kommer att ligga i linje med beslut från Federal Reserve, är verkligheten att du inte vet om du faktiskt kommer att skörda fördelarna. "Många av dessa step-up-obligationer har samtalsfunktioner, " sade hon. "Så det kan komma att kallas bort innan du trappar upp." Om din obligation kallas innan du ser fördelen med en räntehöjning måste du hitta ett nytt inkomstproducerande fordon för din portfölj.
En annan fråga relaterad till stabilitet är obligationerna du väljer att investera i. "Med människor som når för avkastning kan de besluta att investera i något som inte är exakt investeringsgrad, " sade Talbutt. "Det är inte riktigt vanlig vanilj, även om avkastningen är fast eftersom företaget kan ha dåliga betyg och du riskerar att förlora ditt kapital liksom framtida vinster."
Med vanilj vaniljobligationer i din portfölj kan du ha rimligt förtroende för att du inte kommer att förlora din kapital och du vet vad din inkomst kommer att bli varje månad. När man lever på en fast inkomst är stabilitet viktigt. Om du vill inkludera avkastning kan det hjälpa att diversifiera en portfölj för att inkludera vissa indexfonder, medan du förlitar dig på vaniljeband för dina nuvarande inkomstbehov, säger Talbutt. "Det är lättare att rikta in inkomstströmmen med vanlig vanilj."
Poängen
