Den nordamerikanska marijuana-marknaden är positionerad att skyrocket från 9, 2 miljarder dollar 2017 till 47, 3 miljarder dollar 2027, enligt Arcview Market Research. Medan potentialen för vinster inom cannabisindustrin är enorm, betraktas marknaden som särskilt riskabel med tanke på att marijuana netto ännu officiellt har legaliserats i USA på nationell nivå. Även om majoriteten av USA-baserade cannabisföretag och många utländska ADR-apparater handlar utan disk, där det finns mindre stränga noteringskrav, handlas ett fåtal marijuana-företag på NASDAQ. Vissa investerare föredrar aktier som är noterade på NASDAQ framför andra börser på grund av deras ökade likviditet och stramare spridning än OTC-marknaderna. I takt med att cannabisindustrin har vuxit de senaste åren har upplistningen från en OTC-marknad till ett ansedd amerikansk utbyte blivit en banderoll för många stigande marijuana-företag. NASDAQ var det första elektroniska utbytet och har länge varit synonymt med teknik och bioteknik. Cannabisföretagen på NASDAQ återspeglar detta, med de flesta av dem som är verksamma inom bioteknikområdet i branschen.
År 2018 utlöste cannabislager en frenesi bland investerare, drivs av utvecklingen inklusive legalisering av användning av fritids marijuana i Kanada, antagandet av laglig medicinsk och rekreation marihuanabruk i fler stater i USA, toppresultat av toppspelare samt stora investeringar i utrymmet från blue chip-företag som Constellation Brands Inc. (STZ). Amerikanska marijuana-lager hindras av lagar som kraftigt beskattar industrin och sänker företagens tillgång till traditionella banktjänster. Av detta skäl är de största cannabisföretagen baserade utomlands, inklusive GW Pharmaceuticals, Canopy Growth och Aurora Cannabis. Andra motvind som branschen står inför omfattar bland annat nedgångar i marihuanapriser på grund av investeringar i produktion som snabbt ökar utbudet. Trots detta är tillväxtutsikterna för branschen robusta och marknadens senaste återgång från sin riskmiljö under 2018 stavar goda nyheter för pottenlagren.
Här är en titt på toppresultatet av enskilda marijuanaaktier som handlas på NASDAQ från februari 2019, baserat på sektorns resultat sedan årets början. Listan här presenteras i ordning på årets resultat (YTD) baserat på slutaktiekursen den 31 december 2018 och stängningspriset den 5 februari 2019. Prestandan har jämförts med Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF (TSX: HMMJ) och ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSEMKT: M) YTD-vinster på 49, 8% respektive 46, 6%. I denna lista ingår företag med marknadslock över 1 miljard dollar.
1. Cronos Group Inc. (CRON)
· Marknadskapital: 4, 16 miljarder dollar
· YTD Lagerprestanda: 110, 1%
2. GW Pharmaceuticals PLC ADR (GWPH)
· Marknadskapital: 4, 48 miljarder dollar
· YTD Lagerprestanda: 50, 9%
3. Arena Pharmaceuticals Inc. (ARNA)
· Marknadskapital: 2, 4 miljarder dollar
· YTD Lagerprestanda: 26%
Cronos Group
Cronos Group är en Toronto-baserad, geografiskt diversifierad och vertikalt integrerad cannabisproducent som verkar inom Health Canadas Access to Cannabis for Medical Purposes Regulations och distribuerar globalt.
Andelarna i Cronos Group har ökat med 200% under 12 månader och mer än 122% under tre månader. Cronos Group såg sina aktier hoppa i december på nyheter om tobaksgiganten Altria Inc. (MO) planerade 1, 8 miljarder dollar för en 45% -andel i företaget. En annan rubrik på $ 4 miljarder från Corona-tillverkaren Constellation 2018 hjälpte till att öka investerarnas förtroende. Affären sågs ge Cronos gott om kontanter för att utöka sin verksamhet, vinna licenser samt säkerställa en partner med expertis inom marknadsföring av globala konsumentmärken. Aktien sjönk över 5% den 5 februari på en nedre rad från GMP Securities, vilket sänkte sitt betyg från köp till innehav, ”enbart på värdering” per MarketWatch.
Investerare kommer att hålla ett öga på hur väl Cronos kan expandera på den amerikanska marknaden och utomlands samtidigt som de ökar sin penetration i det kanadensiska fritidsutrymmet. Cronos förväntas öka försäljningen av YOY med nästan 450% under 2019.
GW Pharmaceuticals
GW Pharmaceuticals är ett brittiskt biofarmaceutiskt företag med en portfölj av cannabinoidläkemedel inklusive Sativex för behandling av spasticitet relaterad till multipel skleros och cancer smärta, och Epidiolex för behandling av epilepsi från barn. Sativex är kommersialiserat i mer än ett dussin länder utanför USA och har fått myndighetsgodkännande i flera fler länder. Epidiolex fick FDA-godkännande som en behandling av Dravet-syndrom och Lennox-Gastaut-syndrom, två former av allvarlig epilepsi från tidigt början utan goda befintliga behandlingsalternativ.
Medan andelarna i GWPH har ökat över 50% YTD, har beståndet upplevt en betydande volatilitet tillsammans med sina kamrater inom cannabisindustrin. Aktien har underpresterat den bredare marknaden de senaste tre månaderna, ned 2, 5% jämfört med S&P 500: s 0, 6% -förlust.
Förutom GW: s två FDA-godkända läkemedel, utvecklar företaget också cannabinoidprodukter för autismspektrosjukdomar, schizofreni och gliom. Företaget indikerar att dess egenutvecklade plattform för extrahering och bearbetning av föreningar från marijuana ger det en fördel jämfört med kamrater i utvecklingen av behandlingar med olika terapeutiska användningar. Men motvind inkluderar konkurrerande produkter från företag inklusive Zogenix, vilket kan bevisa GW: s framgång kortvarig. Försäljningen väntas öka med mer än 900% under budgetåret 2019.
Arena Pharmaceuticals
San Diego-baserade Arena Pharmaceuticals är ett bioteknikföretag som är involverat i tillverkningen av medicinska marijuana-läkemedel. Forskning och utveckling kring Arens APD371, ett oralt läkemedel mot smärta från Crohns sjukdom, är det primära fokuset för sina cannabisbiotek-initiativ. Dess primära mål är att ersätta opioider, som är mycket beroendeframkallande och en ledande dödsorsak på grund av överdosering. Till skillnad från GW Pharmaceuticals ägnar Arena endast en del av sin läkemedelsrörledning till cannabinoid-terapeutika och CB-agonister, medan den andra delen består av mediciner som inte är cannabinoid. Företaget har flera läkemedel i kliniska prövningar men endast ett på marknaden via en royaltyordning, vilket potentiellt kan göra det till en mer spekulativ investering.
Arena andelar upp över 25% YTD, vilket motsvarar en vinst på 22, 1% under 12 månader och mer än 170% avkastning från börsintroduktionen i början av 2016. År 2012 godkände FDA Belviq (lorcaserin), en medicin för vägförlust, som den senare såldes till sin japanska partner för royalties på global försäljning.
Företagets försäljning och aktietillväxt kommer att förlita sig starkt på framtiden för sina ansträngningar att marknadsföra läkemedel som behandlar tillstånd som pulmonell arteriell hypertoni (PAH), olika immun- och inflammatoriska tillstånd och Crohns sjukdom.
Bransch Roundup
Även om många marknadsbevakare är försiktiga med cannabisföretagens högtflygande värderingar, kan möjligheten till tillväxt inom den växande sektorn berättiga de höga värderingarna. Enligt en färsk rapport från Bank of Montreal, i ett scenario med blå himmel där USA och alla 28 länder i EU legaliserar både fritids- och medicinsk marijuana-användning och legaliserad medicinsk användning i Latinamerika, kunde den globala marknaden uppgå till 194 miljarder dollar år 2025. Jämförelsevis planeras de kanadensiska medicinska och fritidsmarknaderna för att generera bara 5, 9 miljarder dollar. Eftersom den kanadensiska fritidsmarknaden bara tar fart, och global medicinsk marijuana kvarstår i sina tidiga stadier, öppnar USA: s legalisering av hampa och potential för att rensa CBD-förordningar också dörren till nya möjligheter för kanadensiska producenter. I slutändan kan cannabislager tjäna som en solid långsiktig spelning i en högväxtindustri - för investerare som kan kränka volatiliteten.
