Sedan den stora lågkonjunkturen har teknikstarter varit källan till den största värdeskapande och möjligheten. Några av områdena med den mest spännande tillväxten inkluderar smartphones, delningsekonomi, molnberäkning och bioteknik. Utvalda företag har vackert utnyttjat dessa trender.
Den tekniska utvecklingen gör det möjligt för nya företag att få exponering för miljontals människor via internet. För många teknikföretag förändras inte kostnaden för att utveckla och underhålla programvara dramatiskt baserat på antalet kunder, vilket ger dessa företag möjlighet att skala upp. Således kan dessa företag leverera exceptionella avkastning till investerare, eftersom de tenderar att ha höga marginaler med potential för snabb tillväxt.
Startup Investering
Tyvärr för de flesta investerare är startups inte tillgängliga via offentliga marknader. En trend sedan den stora recessionen är enorma pengar som strömmar ut på privata marknader. Således kan företag växa till stora storlekar utan att behöva komma åt de offentliga marknaderna. Uber har vuxit till en värdering av 50 miljarder dollar som ett privat företag.
Startups är benägna att hålla sig privata så länge som möjligt så att grundarna kan utöva en mer betydande kontroll med avseende på kapital och vision. När företagen väl är offentliga, är deras värdering benägna att nycklar och önskemål i Wall Street, som tenderar att vara på kort sikt fokuserade.
Men det finns ett fåtal fordon på de offentliga marknaderna som ger investerare exponering för nystartade företag.
Renässans IPO ETF
Renässans IPO ETF (NYSEARCA: IPO) gör det möjligt för investerare att få exponering för en bred, diversifierad blandning av företag som just har blivit offentliga. Naturligtvis är detta inte direkt exponering för nystartade företag, men samma trender som driver uppstartvärdering på privata marknader driver också värderingar för nyligen noterade företag.
Därför är IPO en effektiv fullmakt för riskaptit vid investeringsstart. När investerare är hausse på börsnoteringen, är det bra för startvärderingar. Det omvända är också sant eftersom privata startinvesterare håller på aktier i nyligen offentliga företag eller förvärvar dem om värderingar är jämförbara med privata marknader. Med tanke på skummen på privata marknader hittar många bättre möjligheter på offentliga marknader genom börshandlade fonder (ETF) som börsnotering.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC) är inte tekniskt en ETF eftersom dess beslut inte är baserade på ett index eller en formel utan snarare dess ledningens diskretion. På vissa sätt är det överlägset en ETF, eftersom det inte finns någon utgiftskvot. Det ger emellertid samma funktion som en ETF, vilket ger investerare låg kostnad, diversifierad exponering för en sektor i ekonomin. GSVC ger investerare exponering för några av de snabbast växande innovativa startups.
Från augusti 2015 inkluderade några av GSVC: s större innehav Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify och Jawbone. Alla dessa företag har visat en stark tillväxt när det gäller användare eller intäkter, och deras börsintroduktioner är mycket förväntade. En investerare som förväntar sig fortsatt inflation på privata marknader i förhållande till offentliga marknader kan spela detta tema genom att köpa GSVC.
GSVC, som passar som en aktie som investerar i nystartade nystartningar, har varit ganska flyktig. Aktien debuterade juni 2011 på 15 dollar. Vid denna tidpunkt blev det en het egendom, eftersom den innehade aktier på Facebook och Twitter, vilket gjorde det möjligt för investerare att få exponering före sina börsnoteringar. Men när dessa företag debuterade, kyldes efterfrågan på GSVC och beståndet halverades. Sedan dess har det långsamt återhämtat sig till 10 dollar i augusti 2015.
