Tencent Holdings Limited (TCEHY) närmar sig björnmarknadens territorium efter att dess aktie har sjunkit nästan 19% sedan dess topp i januari, glidande på en bredare nedgång i teknologisektorn.
Tencentaktier har kämpat bland oro över hur stora teknikföretag som Facebook Inc. (FB) kommer att påverkas av växande rädsla för datasekretess. Investerare är osäkra på hur lagstiftare kommer att göra lagändringar för att skydda konsumenterna.
Facebook har varit i spetsen för kontroversen i kölvattnet av Cambridge Analyticas metoder för datainsamling riktade till Facebook-användare. Men andra internetföretag som Google-moderföretaget Alphabet Inc. (GOOGL), Netflix Inc. (NFLX) och Amazon.com Inc. (AMZN) är också under press.
Tencent: Nr 1 på asiatisk marknadsinvån
Kinesisk-baserade Tencent, även om den inte är baserad i USA, påverkas av övergripande trender inom teknik, eftersom det fortfarande är det mest värdefulla företaget med marknadsföring i Asien.
Tencents världens mest värdefulla videospelsutgivare inkluderar League of Legends, Clash of Clans och CrossFire. Den äger också den populära WeChat-meddelanden-appen.
Medan de minskade med cirka 6% hittills i år, är Tencentaktierna fortfarande upp 57% under det gångna året efter en sektoromfattande ökning av tekniska aktier. Nu, förutom rädsla för effekterna av datasekretessfrågor, är investerare också alltmer oroliga för att tekniklagren har blivit övervärderade.
Netflix-aktierna har ökat med cirka 100% det senaste året, Amazonas aktier ökat med 60% och Googles upp 16%.
