Vad är en aktielånsavgift?
En aktielånavgift, eller låneavgift, är en avgift som ett mäklarföretag debiterar en klient för att låna aktier. En aktielåneavgift tas ut enligt ett värdepapperslåneavtal som måste slutföras innan beståndet lånas av en kund (t.ex. en hedgefond eller detaljinvestor).
Så fungerar en aktielåneavgift
Låneavgiften beror på svårigheten att låna ett lager - desto svårare är det att låna, desto högre är avgiften. Eftersom korta säljare omedelbart säljer det lånade lageret, måste låntagaren lugna långivaren genom att sätta upp säkerheter som kontanter, statskassor eller en kreditbrev från en amerikansk bank. Om säkerheten är kontant, kan ränta som aktieåtergivaren betalar på den till låntagaren kompensera en del av aktielånavgiften.
De flesta aktier som innehas av mäklarföretag på uppdrag av sina kunder är i "gatunamn", vilket innebär att de innehas i mäklarföretagets namn eller annan förvaltare snarare än i klientens namn. På så sätt kan mäklaren låna ut aktien till andra investerare.
Aktier lånas vanligtvis i syfte att göra en kort försäljning. Graden av kort ränta ger därför en indikation på beloppet för aktielån. Aktier med hög grad av kort ränta är svårare att låna än en aktie med låg kort ränta, eftersom det finns färre aktier att låna.
Lånekostnader kan vara värda att betala när kortsäljning är lukrativ, men näringsidkare bör alltid vara säkra på att faktorera dem i risk-till-belöningsförhållandet för deras branscher.
Särskilda överväganden för avgifter för aktielån
Låneavgiften är en ofta förbisett kostnad i samband med kortslutning av ett lager. Även om kortsäljning kan vara lukrativ om näringsidkarens syn och tidpunkt är rätt, kan kostnaderna för detta vara ganska betydande. Bortsett från aktielånavgiften måste näringsidkaren betala ränta på marginal eller kontant som lånats för användning som säkerhet mot det lånade lageret och är också skyldig att göra utdelning av den kortslutna aktien.
Handlare som överväger att sälja en aktie bör noggrant överväga dessa avgifter när de bestämmer risk-till-belöningsförhållandet för sina affärer för att undvika oväntade överraskningar.
Key Takeaways
- Låneavgifter är de avgifter som tas ut av mäklare för att låna ett lager. Det beror på svårigheten att låna aktien. Handlare bör noga överväga risk-till-belöningsgraden för handel i termer av tillhörande avgifter innan de implementerar en kort försäljningsstrategi.
Exempel på en aktielåneavgift
Anta att en hedgefond lånar en miljon aktier i en amerikansk aktiehandel till 25, 00 dollar för ett totalt lånat belopp på 25 miljoner dollar. Antag också att aktielånavgiften är 3% per år. Låneavgiften per dag (360 dagars år antas) är därför ($ 25 miljoner x 3%) / 360 = $ 2.083, 33.
