Freeport-McMoRan Inc. (FCX) aktier ökade kraftigt under det fjärde kvartalet 2017 och träffade en 2, 5-årig höjd när året avslutades. Det har varit allt nedåt sedan dess och koppar- och guldjätten förlorade mer än 20% i en hög volymnedgång som har minskat utbudet av engagerade aktieägare. Nedgången närmar sig nu stort stöd under $ 14, men relativa styrkaavläsningar samarbetar ännu inte, fast i en baisseartad cykel som kanske inte slutar förrän under tredje kvartalet.
Upptrenden mellan början av 2016 och slutet av 2017 slutade på 200-veckors exponentiellt rörligt genomsnitt (EMA) motstånd över $ 18, 00, vilket markerar det första testet vid den mellanliggande barriären sedan 2014. Resistens vid 200-månaders EMA ligger tre punkter högre, vilket antyder att nästa studs kommer att nå den nivån, vilket kan signalera slutet på den fleråriga återhämtningen. Det är användbar information eftersom en positionshandel kan generera mer pålitliga vinster under de kommande månaderna än en köp-och-håll strategi.
FCX långsiktigt diagram (2008 - 2018)
Aktien toppades ut i mitten av 60-talet i maj 2008 efter en sjuårsutveckling och stupade med världsmarknaderna under den ekonomiska kollapsen. Försäljningstrycket slutade på ett sex-årigt läge i enstaka siffrorna, vilket gav plats för ett studs som slutförde en massiv V-formad återhämtning som slutade inom två punkter från det tidigare högsta i januari 2011. Prisåtgärderna minskade sedan till ett brett toppmönster som bröt stöd i de övre - 20 $ under fjärde kvartalet 2014. Den nivån markerar nu en barriär som sannolikt inte kommer att monteras under resten av detta decennium.
Den efterföljande nedgången utvecklades i ett Elliott-femvågsmönster som kom till vila på en 15-årig låghet i januari 2016. Den efterföljande studsen drog tillbaka den femte vågen snabbt och byggde ett mindre skalformat V-format mönster som stannade till $ 14, 06 i april 2016 Upptrenden minskade sedan in i en grund stigande kanal som fortfarande finns på plats mer än två år senare. Support under $ 14 och motstånd över $ 20 definierar områdesgränser som har genererat otaliga dåliga handelsbeslut sedan 2016.
FCX korttidsdiagram (2016 - 2018)
Den första rallyvågen från låga 2016 slutade efter att ha trängt in i 200-dagars EMA, vilket gav grunt uppåtsida som har korsat den nyckelnivån upprepade gånger in i andra kvartalet 2018. Det glidande medelvärdet planlat nära $ 11 vid tidpunkten för första korset och har stigit långsamt de senaste två åren, nu belägen nära $ 16, 50. Denna långsamma takt har bestraffat aktieägare som förväntade sig att trenden skulle sitta bekvämt i mitten av 20-dollarna vid denna tidpunkt.
Den tvååriga studsen har fortfarande inte nått 0, 382 Fibonacci-försäljnings-retracement nivå över $ 25, 50, vilket markerar en baisseartad avvikelse på grund av mycket starkare återhämtningsvågor i andra råvarufokuserade aktier. I sin tur antyder detta att den långsiktiga nedtrenden fortfarande inte har upphört, vilket öppnar dörren till ett potentiellt test vid låga 2016. Lyckligtvis bör personer med exponering på lång sida ha god tid att stänga positioner om det baisseartade scenariot utvecklas under de kommande åren.
Volym på balans (OBV) bröt ut över 2009 års höjd under andra halvåret 2016, men företaget hade likviditetsproblem efter björnmarknaden och utfärdade ett antal sekundära erbjudanden som kan ha skiftande volymdata. En nedgång i maj 2017 publicerade en högre lågpunkt före ett studs som låg väl under 2016-höjden, även om priset handlades nästan fyra punkter högre vid rallytoppen.
För tillfället måste aktien hålla kanalstöd och studsa starkt av den prisnivån till början av 2019. Politiskt spelmanskap kan påverka denna känsliga ekvation negativt, med det tvååriga kopparrallyet som inte gjorde några framsteg under de senaste nio månaderna. av hotet om handelskrig som skulle sänka den globala industriproduktionen. Med detta i åtanke skulle en uppdelning mot $ 13 sätta igång aggressiva säljsignaler som kan förutse ett fall i enstaka siffror.
Poängen
Freeport-aktien har sålt sedan januari 2018 och närmar sig nu tvåårigt kanalstöd. Den månatliga stokastikoscillatorn är emellertid engagerad i en baisseartad cykel som fortfarande inte har nått den översålda nivån, och berättar sidelinjade spelare att tiden för att ladda om långa positioner inte har kommit ännu. (För ytterligare läsning, kolla in: 9 aktieval för stora vinster: Goldman .)
