Dow-komponenten American Express Company (AXP) handlas lägre på fredagsmorgonen efter att ha uppfyllt vinstförväntningarna för fjärde kvartalet och ökat intäktsledningen för räkenskapsåret 2019. En ökning av förlustreserverna med 14% år över år kan ha lett till att investerarna är oroliga för lånekvalitet, men den begränsade nedgången har haft liten inverkan på en redan baisseartad teknisk framtidsutsikt efter decembers brutala 22% -nedgång.
Jätten för finansiella tjänster sjönk från en högsta nivå förra månaden och fångade de självfulla aktieägarna som nu kommer att tänka två gånger om att ladda om långa positioner. Medan routen höll stödet i februari, bröt den 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) med 13 poäng och har inte återmonterat den långsiktiga barriären i januari. Detta antyder att korta säljare nu rundar vagnarna och letar efter det perfekta priset att hoppa tillbaka ombord.
AXP långsiktigt diagram (1995 - 2018)
TradingView.com
Beståndet bröt ut över 1987-höjden 1995 och gick in i ett kraftfullt trendförskott som slutade i mitten av 50-talet under andra hälften av 2000. Det såldes när teknikbubblan brast och fortsatte att förlora marken i september 2001 och botten ut till 21, 18 $ bara fem dagar efter att finansmarknaderna öppnats igen. En studs till de övre 30-talet såldes i juni 2002, vilket gav ett supporttest som slutförde en dubbelbottenomgång.
Engagerade köpare tog kontrollen genom tjurmarknaden i mitten av decenniet och nådde 2000 höjden 2006. Aktien bröt ut 2007 och toppades i mitten av 60-talet i augusti och markerade den högsta höjden under de kommande sex åren, medan de efterföljande tillbakagång eskalerade under den ekonomiska kollapsen 2008. Den neddragningen bröt 2001-lågan med mer än 11 poäng innan han hittade stöd i enstaka siffror i mars 2009.
Den efterföljande återhämtningsvågen avslutade en rundtur in i 2007-höjden 2013, vilket utlöste ett omedelbart utbrott och rally som nådde de övre 90-talet under 2014. Aktien gick sedan in i en större korrigering och minskade mer än 45 poäng i februari 2016, före en hälsosam upptick som nådde nya höjder i november 2017. Volatiliteten ökade kraftigt under 2018 och kulminerade i slutet av decembers högsta tider på 114, 55 $.
Den månatliga stokastiska oscillatorn övergick till en försäljningscykel i mars 2018, vilket genererade volatilitet men liten nackdel fram till december's onda vändning. Även om den tekniska mätningen har sjunkit till den lägsta låga sedan 2016, ligger den fortfarande i den övre halvan av indikatorpanelen och förutspår ytterligare tre till sex månader av relativ svaghet. Kombinerat med förra månadens stora nedgång, kommer det att vara svårt för aktien att hålla stöd vid låga 2018 nära 87 $.
AXP korttidsdiagram (2017 - 2018)
TradingView.com
Tvåsidig åtgärd startade så snart beståndet monterade 2014-höjden i november 2017, vilket genererade ett rektangulärt mönster som korsade den gamla höga upprepade gånger i juni 2018. Ett augusti-utbrott över intervallmotståndet lyckades inte fånga dragkraften och publicerade en fyra månader dubbel toppmönster som bröt till nackdelen i december. Försäljningstrycket minskade mindre än två punkter ovanför intervallstödet, medan fördelningsnivån nu har anpassats till 50- och 200-dagars EMA mellan $ 101 och $ 103.
Den formidabla barriären kommer troligtvis inte att monteras under de kommande veckorna, vilket höjer oddsen för att snabb kortförsäljning kommer att tjäna på en nedgång som kan nå och potentiellt bryta låga februari 2018, som nu har anpassats till 200-veckors EMA. I sin tur skulle det bekräfta ett misslyckat utbrott över höjden 2014 och sätta igång aggressiva säljsignaler och gynna ytterligare nackdelar till.618 Fibonacci retracement-nivå 2016 till 2018-trenden i mitten av 70-talet.
OBV-indikatorn för ackumuleringsfördelning på balans balanserar denna baisseartade uppfattning, vilket signalerar en stor baisseartad avvikelse när den inte lyckades höja januari högt med priset i augusti. Försäljningen till årets slut dumpade denna tekniska avläsning till en 14-månaders låg nivå, vilket ger ytterligare en baisseartad avvikelse, och förutspår att priset så småningom kommer att följa i en stor uppdelning.
Poängen
American Express-aktie handlar cirka 2% lägre på fredagens före marknad efter att företaget rapporterade blandade resultat för fjärde kvartalet. Det är osannolikt att statistiken kommer att underlätta december tekniska uppdelning, vilket höjer oddsen för lägre priser under de kommande månaderna.
