Långt borta är de dagar då en MBA eller en doktorsexamen. från en Ivy League-skola skulle garantera ett eftertraktat jobbet för investeringsbanker hos ett stort multinationellt företag.
Sedan den globala finansiella krisen 2008-09, har även högkvalitativa kandidater det svårt att bryta in i investeringsbanker. Nyligen har mindre investeringsbankbutiker fått marknadsandelar över de stora investeringsbankerna.
Bulge kontra Boutique
Investeringsbank domineras av stora, väletablerade multinationella företag, ibland kallade utbuktningsbanker. Dessa inkluderar Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) och JP Morgan Chase & Co. (JPM). Däremot är investeringsbankbutiker små, oberoende företag som vanligtvis ägs och drivs av en eller några få individer. Boutiqueföretag erbjuder tjänster i mindre skala.
Till exempel kan de fokusera på nischområden inom investeringsbanker som fusioner och förvärv, omstruktureringar eller hävstarka uppköp. Medan utbuktningsbanker vanligtvis anger erbjudanden värda $ 500 miljoner eller mer, hanterar butiker erbjudanden värda $ 50 miljoner till $ 500 miljoner.
- Bättre upplevelse på butiker? Det beror: I en butiksbank finns det enorma möjligheter att göra hela affären på egen hand. En butiksbank kan förvänta sig och tillåta bankirer att operera mer självständigt genom att leta efter möjligheter, övertyga utsikterna, strukturera affären och ta den till stängning. Men om butiksbanken är specialiserad på ett litet område, kan bankmannen upptäcka att han inte får bred erfarenhet. Vid utbuktande banker, särskilt på inträdesnivå, kan bankirer befinna sig begränsade till en begränsad roll och beroende av processer, regler, godkännanden och resurser. I stället för att söka efter möjligheter, till exempel, kan bankmannen få försäljningsledningar och platser från ett etablerat team, vilket gör det definierade jobbet relativt enkelt. Oberoende för administration ?: I en utbuktningsbank kan investeringsbanker be ett dedikerat kvantteam att utveckla och testa en kvantitativ modell. Det finns ett dedikerat juridiskt team för att konsultera juridiska frågor, tekniska författare för dokumentation och ett presales-team för att förbereda förslaget. I en butik kan bankmannen behöva göra allt inklusive enkla uppgifter som att utarbeta tonhöjdsböcker till komplexa sådana som kvantitativ modellering och affärsstrukturering. För vissa kan en butiksbank erbjuda upplevelsen av självständighet, självständighet och kreativitet. Andra kan överväga sådana upplevelser som administrativa och oöverträffade. Kundkretsen: Även om butiksinvesteringsbanker har fått marknadsandelar domineras marknaden fortfarande av utbuktande banker. Företag tenderar att lita på stora etablerade globala företag mer än de små butikerna, även om de sistnämnda tar ut lägre avgifter. Detta resulterar i att utbuktande banker har en enorm pool av lättillgängliga kunder. Butiker kan behöva jaga framtidsutsikter, vanligtvis andra småföretag. Butiker har en fördel genom att utbuktande banker inte ofta bryter in i deras mindre storlek. Men samtidigt är stora biljett erbjudanden vanligtvis utom räckhåll. Den dynamiska miljön: Boutiquebanker kan ändra sitt fokus helt och hållet, till exempel genom att gå från alla hävda uppköp till företagsomstrukturering. Stora investeringsbanker har diversifierade strömmar av arbete, vilket gör det möjligt för sina anställda att arbeta i de önskade områdena. Jobbsäkerhet: Få jobb är 100% säkra och till och med de bästa presterarna kan behöva möta yxan under dåliga tider. Med tanke på deras diversifierade affärsavdelningar, stora storlek och globala närvaro har emellertid en utbuktningsbank större flexibilitet för att flytta människor runt, säg från fusion och förvärv (M&A) till avdelningen för analytisk analys, eller från Europa till Asien när affärsbehovet stiger och falla. Butikerna har inte samma flexibilitet och möjligheter på grund av deras mindre storlek och specialisering. Risknivå: Några individer kan skapa eller bryta till och med en stor, global, multinationell investeringsbank. En fusions- och förvärvstransaktion kan gå fel på juridisk teknik, eller ett fall av räntesatsning av en eller två enskilda handlare kan bli böter på miljoner. Stora investeringsbanker har kapacitet att ta upp dessa förluster. Boutiquebanker driver personlig rapport och nätverksanslutningar. I avsaknad av särskilda juridiska eller revisionsavdelningar är risken mycket högre i butiker eftersom en eller två nyckelpersoner kan bryta hela verksamheten. Storlek är viktigt (ibland): Bankskandaler inträffar. Även om en enskild bankir inte var inblandad, kan hans eller hennes karriär påverkas allvarligt på lång sikt om den är förknippad med en butiksbank som anklagas för felaktigheter. Det finns fall där individer nekas visum eller står inför ökad granskning hos en ny arbetsgivare på grund av tidigare förening med en oskadad butiksbank. Utbuktande banker är inte immun mot oegentligheter eller misslyckanden, men de har en fördel i ett etablerat varumärke som kan absorbera några sådana incidenter. Enkel åtkomst till information: Även om det är lättare att få information om en utbuktningsbank förblir butikernas interna dolda. När väl valda banker är kända för att erbjuda en enhetlig lön till intresseföretag med liknande färdigheter och erfarenhetsnivåer. Lönerna kan variera mer i butiker utifrån personliga preferenser eller mycket speciella krav. När man byter jobb, särskilt till hedgefonder och private equity-företag, föredras kandidater med erfarenhet av utbuktningsbanker på grund av deras bättre företagsexponering.
Poängen
Att gå med i en butiksbank för investeringstjänster erbjuder vissa stora fördelar även om utbuktande banker erbjuder en mer klassisk karriärväg. I slutändan måste valet mellan en butiksbank och en utbuktningsbank avgöras av en kandidats temperament, ambitioner och förväntningar.
