Vad är ett avsnitt 1035 utbyte?
Ett 1035-utbyte är en bestämmelse i koden för Internal Revenue Service (IRS) som möjliggör en skattefri överföring av ett befintligt livräntaavtal, livförsäkringspolicy, vårdprodukt eller begåvning för en annan av samma typ. För att kvalificera sig för ett utbyte av § 1035 måste avtalet eller försäkringsägaren också uppfylla vissa andra krav.
Både hela och delvis 1035 utbyten är tillåtna, även om vissa regler varierar beroende på företag. Vanligtvis är 1035 utbyten mellan produkter inom samma företag inte rapporterbara för skatteändamål så länge IRS-kriterierna för utbytet är uppfyllda.
Avsnitt 1035 utbyten kräver vanligtvis att transaktionen innebär samma typ av försäkringsprodukt.
Så fungerar en sektion 1035 Exchange
Den främsta fördelen med en sektion 1035-utbyte är att det låter avtalet eller försäkringsägaren handla en produkt för en annan utan skattekonsekvens. På så sätt kan de byta ut föråldrade och underpresterande produkter mot nyare produkter med mer attraktiva funktioner, som bättre investeringsalternativ och mindre restriktiva bestämmelser.
Dessutom låter en sektion 1035-utbyte försäkringstagare bevara sin ursprungliga bas, även om det inte finns några vinster att skjuta upp. Till exempel investerade Joe Sample totalt 100 000 $ (kostnadsbasis) i en icke-kvalificerad livränta och tog därefter inga lån eller uttag. Men på grund av dålig investeringsprestanda sjönk dess värde till 75 000 dollar. Missnöjd beslutade Joe att överföra sina medel till en annan livränta med ett annat företag. I det här scenariot blir det ursprungliga avtalets kostnadsbasis på $ 100 000 det nya kontraktets grund även om bara 75 000 $ överfördes.
Trots skatteförmånerna befriar 1035 börser inte kontraktsägarna från sina skyldigheter enligt det ursprungliga kontraktet. Till exempel avstår försäkringsbolag vanligtvis inte avgifter för 1035 börser. Men om ägaren byter en produkt mot en annan inom samma företag kan avgifterna frångås.
Key Takeaways
- Avsnitt 1035 i skattekoden möjliggör skattefria utbyten av vissa försäkringsprodukter. Livförsäkringstagare kan använda ett avsnitt 1035 för att handla en gammal försäkring på en ny med bättre funktioner. Pensionsskyddslagen från 2006 ändrade lagen för att tillåta utbyter till långtidsvårdsprodukter.
Ett 1035-utbyte måste vanligtvis ske mellan produkter av samma typ, såsom livförsäkring för livförsäkring eller en icke-kvalificerad livränta för en icke-kvalificerad livränta. Livförsäkring kan bytas mot en icke-kvalificerad livränta, men en icke-kvalificerad livränta kan inte bytas mot en livförsäkring. 2006 års pensionsskyddslag (PPA) modifierade också IRC avsnitt 1035 för att inkludera utbyte från livförsäkringar och icke-kvalificerade livränta till traditionella och hybridprodukter (livförsäkring eller livränta) kvalificerade långvariga produkter (LTC).
Den nya produkten för vilken ett modifierat kapitalavtal (MEC) har bytts ut kommer också att vara ett MEC. 1035-utbytet ändrar inte den statusen.
Under ett 1035-utbyte kan inte avtalet eller polisejaren ta ett konstruktivt mottagande av medlen och sedan använda dem för att köpa en ny policy. Pengarna måste överföras direkt. För att ytterligare kvalificera sig måste annuitanten eller försäkringstagaren förbli densamma. Till exempel kan ett 1035-byte från en livränta som ägs av Joe Sample inte bytas ut till en livränta som ägs av Jane Sample eller till en gemensam livränta som ägs av Joe och Jane Sample.
Skattebehandlingen skiljer sig åt delvis utbyte genom att en del av kostnadsbasen fördelas till den nya produkten snarare än hela den.
