Vad är schema TO-T
Schema TO-T måste inlämnas till SEC av någon annan enhet än emittenten själv, som gör ett anbudsbud för vissa aktier som är registrerade enligt 14d eller 13e § 1934 lagen. Detta schema ersatte schema 14D-1 i januari 2000.
BREAKING NED Schema TO-T
Schema TO-T, ett anbudsförfarande från tredje part eller ett anbudsbud från tredje part, måste också skickas till vissa andra parter, såsom emittenten av säkerheten och alla konkurrerande anbudsgivare för företagets värdepapper. Dessutom innehåller regler 14D vissa andra krav som måste uppfyllas i samband med ett anbudsbud.
Erbjudanden från tredje part
Företag använder vanligtvis anbudsbud från tredje part för att förvärva andra företag som en del av en fusion. Genom att köpa en kontrollerande andel av ett annat företags aktier direkt från dess aktieägare kan det förvärvande företaget ta kontroll över det företag som ska förvärvas, oavsett om det företaget vill förvärvas eller inte. Vanligtvis utförs emellertid ett anbudsbud från tredje part som den första delen av en tvåstegsfusion, eftersom det är osannolikt att alla företagets aktieägare kommer att vilja sälja sina aktier enligt ett anbudsbud från tredje part.
Tvåstegssammanslagningar
Om budgivaren, eller det förvärvande företaget, äger 90 procent av aktien i det företag som ska förvärvas, kan de utföra en kort sammanslagning, vilket inte kräver godkännande av aktieägarna från målföretaget. Vanligtvis utförs denna typ av fusion mellan ett moderbolag och dess dotterbolag. Det är osannolikt att ett företag kommer att kunna förvärva 90 procent av ett annat företags aktie genom ett anbudsbud.
Det är emellertid mycket vanligare att en köpare genomför en back-end-fusion, där köparen förvärvar majoriteten av aktierna under ett anbudserbjudande, och sedan förvärvar företaget i sin helhet genom att använda sitt inflytande som majoritetsaktieägare för att godkänna till fusionen. Den vanligaste formen av back-end-fusion är en omvänd triangulär sammanslagning, där målföretaget fortsätter som ett dotterbolag till köparen. Denna typ av sammanslagning kräver mindre pappersarbete i form av godkännande från tredje part.
Information ingår i ett schema TO-T
Schema TO-T inkluderar en värdering av koncentrationstransaktionen och beräknar ansökningsavgiften baserat på regel 0-11 a (2) i 1934-lagen. Den innehåller också alla ändringar av ett TO-uttalande som ursprungligen lagts in till SEC.
