Qualcomm Incorporated (QCOM) närmar sig äntligen ett historiskt test av 2000-bubblan hög efter ett 18-årigt "studs" som började i de låga tonåren i slutet av björnmarknaden 2002. De allra flesta stora tekniska aktier har redan monterats denna forntida skylt, som genererar mycket starkare långsiktig avkastning än den San Diego-baserade digitala kommunikationsjätten. En utbrott kan äntligen lyfta detta fleråriga moln, vilket gör att Qualcomm-beståndet kan vandra fritt i trippelsiffrorna.
Företaget blev affischbarn för internetbubblan i december 1999 när PaineWebber Group-analytikern Walter Piecyk gjorde marknadshistoria och inledde täckning med ett prismål på 1 000 dollar. Aktien handlades nära en fördelad $ 350 vid samtalet och toppade på $ 400 bara två sessioner senare, vilket gav plats för ett tre-veckors 47% fritt fall som varnade investerare att teknikbubblan var på väg att brista.
Det tog nästan ett decennium för Qualcomm att skaka av den baisseartade känslan som genererades av den händelsen och dess efterdyningar, som ofta återfanns på de finansiella sidorna som ett exempel på den tidens ekonomiska överskott. Aktien har haft bättre tur hittills detta decennium, men avkastningen på 80% på nio år är långt lägre än majoriteten av de stora tekniska rivalerna som har lyft Nasdaq 100-indexet till en serie av höjningar hela tiden.
QCOM långsiktigt diagram (1991 - 2019)
TradingView.com
Företaget offentliggjordes vid en splittjusterad 55 cent 1991 och gick in i en stadig nedgång som publicerade ett lågpris hela tiden på 39 cent 1992. Ett rally till 1994 stannade över $ 2, 70, vilket markerade en topp som motstått flera breakout-försök mellan 1995 och första kvartalet 1999. Aktien började sedan i en vertikal trend, och publicerade historiska vinster i januari 2000s högsta tid på 100, 00 USD, före en nedgång som gav avkall på 47 poäng i slutet av månaden. Det bröt stödet vid det låga under det andra kvartalet, vilket bekräftade en nedåtgående som slutligen slutade på $ 11, 60 i augusti 2002.
Ett kraftigt studs till 2006 stannade i januari 2000 motstånd i de låga $ 50-talet, medan ett 2008 breakout-försök misslyckades, vilket gav en ordnad neddragning under den ekonomiska kollapsen följt av en stark återhämtningsvåg som slutförde en 100% retracement i 2006-höjden 2011. Den efterföljande uppdelningen bokade respektabla vinster under 2014, då rallyt slutade vid.786 Fibonacci retracement av den trasiga internetbubblan.
Beståndet testade stödet vid 200-månaders exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) fyra gånger i februari 2019 och förvandlades kraftigt högre till det andra kvartalet, monteringsmotstånd vid höjden 2014 i april och dra tillbaka. Det lyftte ovanför toppen för ungefär två veckor sedan och bokade en 19-årig höjd på $ 94, 11, före en nedgång som nu har fyllt gapet 7 november. Den 50-dagars EMA har snävt anpassats till.786 retracement på de låga 80-talet, och markerar linjen i sanden för detta teststöd, med fortsatt nackdel som signalerar ett misslyckat utbrott.
Den månatliga stokastikoscillatorn övergick till en köpcykel från översåld nivå i februari 2019 och har fortfarande inte nått överköpsnivån. Denna godartade placering ger tjurar en blygsam fördel i det pågående testet, vilket höjer oddsen för att engagerade köpare kommer att dyka upp och lyfta priset över månadens högsta. Med tanke på de binära insatserna borde majoriteten av sidelinjade investerare bara sitta på sina händer för nu och låta andra marknadsaktörer bestämma Qualcomms öde.
QCOM korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
.786 Fibonacci retracement nivå markerar en vändpunkt med höga odds för studsar som följer långsiktiga nedåtrender. Aktien träffade den harmoniska nivån 2014 och testar fortfarande breakout i april 2019, med en bekräftelse som gynnar ett snabbt trendförskott i 100% retracement på $ 100, 00. I sin tur belyser denna välorganiserade struktur vikten av aktuella prisåtgärder och dess långsiktiga inverkan på Qualcomms utsikter.
Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) avslutade en stor distributionsfas i början av 2016, vilket gav plats för ett ständigt köpande intresse som nådde OBV-toppen 2014 sommaren 2018. Det bröt ut över denna nivå i april 2019 och har höll den höga marken under de senaste sju månaderna och lägger till ytterligare ett skäl till att tjurar bör råda under de kommande veckorna och lägger scenen för ett historiskt test av all-time high 2020.
Poängen
Qualcomm har gått ut över den senaste motståndsnivån innan den 18-åriga trenden äntligen når och testar 2000-talet hela tiden på 100 $.
