En översvämning av pengar har rusat de senaste åren in i smarta beta-ETF: er och andra fonder, som nu innehar totalt 800 miljarder dollar i tillgångar globalt från och med årsskiftet 2018, enligt Morningstar-data. Finansiella rådgivare och investerare har i allt högre grad gynnat denna faktorvägda investeringsstrategi eftersom den har överträffat trots sina högre avgifter, vilket framgår av en detaljerad berättelse i Financial Times.
Smart Betas nästa stora utmaning
Dessa smarta beta-ETF: er, som blivit framgångsrika under den långa tjurmarknaden, kan få sitt ultimata test om ett långvarigt handelskrig mellan USA och Kina, svaga företagsinkomster och andra krafter driver den bredare marknaden till en fortsatt nedgång. Men Shawn Parker, en rådgivare på Ameriprise Financial, är inte orolig. "Vi har funnit att även om du betalar lite mer för en smart beta-ETF, har prestandan varit fantastisk, både på uppsidan, på grund av en viss momentfördel och även på nackdelen, på grund av kanske en låg volatilitet fördel, ”berättade Parker till FT. "Så vi uppmuntras av resultaten."
Smarta betatillgångar utgör ungefär en tredjedel av de medel som Parker har under förvaltning, nästan fyra gånger den genomsnittliga sju procenten av klientfonderna i FT 400-listan 2019.
Faktor som investerar på resan
- Smart beta-ETF: er tar ett grundindex och modifierar det baserat på faktorer som är utformade för att överträffa marknaden. Tillgångar i smart-beta-ETF: er har vuxit 30% årligen sedan 2012Smart beta-fonder svarade för ungefär 800 miljarder dollar i AUM under 2018. Finansiella rådgivare fördelar i genomsnitt 7% av kunderna "AUM i smarta betafonder
Högre avgifter "Väl värt det", Volatilitetsrisker
Denna investeringsstrategi är en blandning mellan passiv och aktiv investering, varvid smarta betabörshandelar tar ett grundindex och modifierar det baserat på faktorer som är utformade för att överträffa den bredare marknaden per FT.
För kunder som är nya med smarta beta-ETF: er, särskilt de som främst har handlat med fonder, säger Parker att det finns en ”inlärningskurva” i att utbilda dem. Avgifterna är högre jämfört med standardindexföljande ETF: er, men de har varit "väl värda det", säger hon.
Trots deras stigande popularitet och prestanda över genomsnittet är inte alla så optimistiska för smarta beta-ETF: er, inklusive Rob Arnott, grundare och ordförande för Research Affiliates, en pionjär inom smart beta-investeringar. Arnott berättade för FT att smart beta kan gå ”fruktansvärt fel” eftersom en översvämning av investerare som jagar resultat kan leda till en ”smart beta-krasch.”
Blickar framåt
För att vara säker kan lyster kring smarta beta-ETF: er försvinna efter en 30% årlig ökning av tillgångar varje år sedan 2012, enligt Boston Consulting Group, som citerats av Barrons. Några av de största företagen beskär smarta betafonder från sina erbjudanden. Till exempel förändrade till exempel finansgiganten State Street Advisors hur de nya indexen vägs, och ändrades från faktorbaserade investeringar till traditionellt börsvärde.
