Vad är ett periodiskt räntekapital
Periodisk räntetak hänvisar till den maximala räntejustering som tillåts under en viss period av ett lån eller en inteckning med justerbar ränta. Det periodiska räntetaket skyddar låntagaren genom att begränsa hur mycket en ARM-produkt (med justerbar ränta) kan ändras eller justeras under varje intervall.
BREAKING NED Periodisk ränte Cap
När en justeringsperiod löper ut justeras räntan för att återspegla rådande räntor som kan vara en justering uppåt eller nedåt och begränsas av det periodiska räntetaket. Medan det periodiska räntetaket är ett avgörande antal att förstå, är det bara en av siffrorna som bestämmer strukturen på en justerbar ränta (ARM). Andra viktiga villkor för låntagaren att känna till inkluderar:
- Livstidstaket är den maximala övre gränsen som tillåts på en ARM. En initial ränta är en introduktionsränta på ett justerbart eller flytande räntelån, vanligtvis under de rådande räntorna som förblir konstant under en period av sex månader till 10 år. Det initiala justeringsräntetaket är det högsta beloppet som räntan kan flytta på det första schemalagda justeringsdatum. Räntegolvet är den överenskomna räntan i det lägre intervallet av räntor som är förknippade med en låneprodukt med rörlig ränta. Ett räntetak som liknar och ibland kallad livslängd. Men ett räntetak vanligtvis ett absolut procentuellt värde. Till exempel kan de avtalsenliga villkoren för inteckning säga att den maximala räntan aldrig får överstiga 15%.
Hur fungerar ARM-räntekapslar
Lån med justerbar ränta finns i många olika typer. ARM: er kommer att ha beskrivningar som innehåller numeriska uttryck för tidsramar och mängden hastighetsökningar. Till exempel kan en 3/1 ARM med en initialhastighet på fyra procent ha en lockstruktur på 2/1/8.
I slutet av den inledande treårsperioden kan fyraprocenten justeras så mycket som två procent. Justeringen kan vara till en lägre eller högre ränta. Så efter den treåriga initiala perioden kan de räntor som ändras ändras till någonstans mellan 2- och 6-procent. Varje år efter den första justeringen kan räntan gå upp eller ner så mycket som en procent. På ingen tidpunkt kan långivaren ändra räntan över åtta procent.
När varje justering förfaller använder långivaren ett eller en kombination av index för att återspegla aktuella marknadsräntor. Långivarens val av index måste visas i det initiala låneavtalet. Vanligt använda benchmarks inkluderar London Interbank Offered Rate (LIBOR), 12-månaders Treasury Average Index eller Constant Maturity Treasury. Långivaren kommer också att lägga till en marginal till den angivna räntan. Detaljer om marginalens storlek måste också finnas i den ursprungliga lånedokumentationen.
Medan långivare inte kan flytta räntan över denna takgräns, är låntagare i vissa fall fortfarande ansvariga för räntor över ett tak. Denna situation kan hända om indexet plus marginalen skulle placera en periodisk ränta över taket. Återgå till föregående exempel, om långivaren har en marginal på 2%, kan låntagaren ha en ränta på tio procent.
