General Electric Co. (GE) -andelarna har sjunkit med nästan 52 procent under de senaste 52 veckorna jämfört med ett S&P 500-index som har stigit med 15, 5 procent, en skarp kontrast. Bara när du tror att det värsta är över antyder alternativmarknaden att det finns mer smärta att komma, vilket indikerar att GE-aktier kan falla 15 procent ytterligare, vilket tar aktien till cirka 12 dollar.
Analytiker skickade ett krossande slag till GE under den senaste veckan, med JP Morgan som sänkte sitt prismål till 11 dollar från 14 dollar. Förra veckan förutspådde Deutsche Bank att det fanns ytterligare nedsättningsrisk för GE: s bokförda värde. I stället för att analytikernas framtidsutsikter förbättras när företaget fortsätter att omstrukturera verkar utsikterna bli allt svårare.
GE-data från YCharts
Stora satsningar
Alternativmarknaden är lika pessimistisk, vilket gör stora satsningar som GE-aktier kommer att falla till 12 $ eller lägre vid utgången den 18 januari 2019. Strejkursen på 13 $ visar att det öppna intresset för placeringar uppväger samtalet, med nästan 7 till 1.
Det finns cirka 240 000 open put-kontrakt. När kontrakten handlas till ett pris på cirka 0, 90 dollar per kontrakt skulle GE-aktien behöva falla 15 procent till 12, 10 dollar bara för att jämna ut. Satsningen är inte heller liten och har ett nominellt värde på 23, 76 miljoner dollar.
Satsningar har byggts
Insatserna blir ännu större, med nästan 176 000 sätta kontrakt med öppet intresse till $ 15 strejkpriset. Med de kontrakt som handlas till ett pris av cirka 1, 80 dollar skulle det innebära ett nominellt värde på cirka 32 miljoner dollar. Tillsammans har strejkpriserna mellan $ 13 och $ 15 ett sammantaget nominellt värde på över 55 miljoner dollar - en massiv satsning.
Dessutom är satsningarna i $ 13-satsningarna relativt nya, byggda sedan början av 2018. Sedan 26 februari har det öppna intresset stigit från cirka 130 000 kontrakt till 240 000 för närvarande - en topp på nästan 85 procent.
Intäkterna snittade
Vinstberäkningarna har minskat avsevärt under de senaste 52 veckorna, med lite tecken på att minska. Analytiker har minskat intäkterna för 2018 och 2019 med mer än 40 procent. Samtidigt kommer inkomsttillväxten att finnas obefintlig under de kommande tre åren, med en prognos för intäkterna att växa till 126, 3 miljarder år 2020, från 123, 03 miljarder dollar 2018.
GE EPS Uppskattningar för aktuellt räkenskapsdata från YCharts
Med utsikterna för GE fortfarande dyster är det lätt att se varför handlare är så bastiska på aktien.
