NVIDIA Corporation (NVDA) blåste bort vinst- och intäktsberäkningar för första kvartalet förra veckan och rapporterade vinst per aktie på 2, 05 $ på 3, 21 miljarder dollar i intäkter, men en reaktion som säljer nyheterna sparkade i redskap efter att ledningen varnade för att minska cryptocurrency-försäljningen och mer stabil GPU prissättning. Beståndet misslyckades med en uppdelning över horisontellt motstånd på $ 250 tre sessioner senare, och överlämnade kontrollen för björnar för första gången sedan början av april.
Nedgången utvecklades på toppen av en stigande kanal som går tillbaka till januari-höjden, vilket förstärker den positiva men ofta frustrerande prisstrukturen. Oddsen för en återgång till kanalstöd mellan $ 215 och $ 220 har nu ökat kraftigt, vilket höjer utsikterna på 10% till 15% nackdel från denna veckas insats på $ 240-talet. Medan långsiktiga aktieägare kan hantera den nedgången utan att förlora sömn, kan positionshandlare utsättas för stora förluster.
NVDA långsiktigt diagram (2002 - 2018)
Beståndet toppade ut under de låga 20 dollarna 2002 och vände sig kraftigt lägre och återvände slutligen till motstånd 2006. Det slutförde en kopp- och handtagsutbrott några månader senare och lyftte till 39, 67 $ 2007, framför en nedgång som drabbade en fyra- året låg med enstaka siffror i november 2008. Ett studs till 2011 slutade ånga på.618 Fibonacci-off-off-nivå, där den barriären hölls på plats fram till 2015-breakout.
Det efterföljande framsteget nådde höjden 2007 under andra kvartalet 2016, vilket gav ett kraftfullare utbrott som väckte intensivt momentumköpintresse. Aktien mer än tredubblades det året och ökade till toppen av tjurmarknadens ledarlista. Rallyt fortsatte in i juni 2017 och sjönk till en triangulär korrigering som drog ut till högre mark i september. Balanserade prisåtgärder tog sedan kontrollen, snidade en stigande kanal som lättade in i en grund bana i januari 2018 efter att beståndet samlades inom några cent på 250 $.
Den månatliga stochasticsoscillatorn avslutade en långsiktig köpcykel under det fjärde kvartalet 2017 när den tryckte en baisseartad crossover, men nackdelens momentum har utvecklats långsamt under första halvåret 2018. Indikatorn har nu sjunkit till det lägsta låga sedan maj 2017 men har fortfarande inte underskratt botten av den sista försäljningscykeln, som slutade i april 2017. Handlare bör leta efter en snabb ökning av försäljningstrycket om det passerar denna tröskel, präglat av en obekväm skakning av svaga händer. (För mer, se: Hur NVIDIA tjänar pengar .)
NVDA korttidsdiagram (2017 - 2018)
Den stigande kanalen som bildades i maj 2017 (blå linjer) bröt ihop i april 2018, vilket gav kontrollen till den grunda kanalen (röd linje) på plats sedan januari 2018. Denna förskjutning markerar en mognad av den långsiktiga trenden snarare än en baisseartad divergens som kan signalera en ny nedtrend. Det tyder också på att institutionellt kapital nu har ersatt snabbfingerade fartygshandlare för att vägleda detta akties prisåtgärd.
Den röda kanalen indikerar ett nedåtriktat mål under $ 220, med den baisseartade stokastikcykeln som höjer oddsen för att köparnas ansträngningar kommer att misslyckas innan de når den stödnivån. Korsningen mellan blåkanalsupport och 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) på $ 230-serien ser ut som den bästa platsen för tjurar att göra ställning och försöka lyfta priset högre än motståndet över $ 280. Mer troligt kommer en studs som bildas i den priszonen att vända vid eller nära de trasiga höjderna till $ 250.
Volym på balans (OBV) toppade i februari 2018 och blev lägre efter vändningen i mars. Det sjönk till det lägsta lägsta året 2018 i april, medan upptickningen i maj inte lyckades nå de tidigare höjderna, vilket genererade en baisseartad divergens som förutspådde vändningen och misslyckades utbrott. Försäljningstryck sedan nedgången har inte satt upp ytterligare signaler eller lämnat någon kortvarig vägledning.
Poängen
NVIDIA-aktierna vändes på tre månaders kanalresistens trots en stark resultatrapport för första kvartalet och misslyckades sedan en uppdelning över horisontella höjder på $ 250. Denna baisseartade prisåtgärd öppnar dörren till en nedgång som kan nå kanalstöd under $ 220. (För ytterligare läsning, se: Goldman: Teknisk reglering för att gynna NVIDIA, Cisco .)
