Novartis AG (NVS) aktier ökade med 3, 04% i morgonhandeln i Zürich efter det baseliska, Schweiz-baserade läkemedelsföretaget tillkännagav planer om att snurra ut sin Alcon-enhet och återköpa upp till 5 miljarder dollar i lager.
Beslutet att förvandla Alcon, en tillverkare av kirurgisk utrustning för att behandla grå starr och kontaktlinser, till ett separat företag utgör en del av Novartis strategi att refokusera på sin kärna receptbelagda läkemedelsverksamhet. Företaget planerar att lossa sin ögonvårdsenhet, som förväntas noteras i New York och Zürich, till aktieägarna under första halvåret 2019 och tänker inte behålla någon av Alcons aktier.
"Ett företag som vårt måste fokusera vårt kapital inom vårt styrkaområde som jag tror är nyskapande mediciner i världsklass och jag skulle vilja bygga vår styrka inom digital och datateknologi, " sa VD Vas Narasimhan till reportrar vid ett konferenssamtal, enligt till Reuters.
Under samtalet sa Narasimhan att det fortfarande var för tidigt att ge en värdering för USA-baserade Alcon, som förvärvades från Nestlè SA (NSRGY) för 52 miljarder dollar 2011 under före detta VD Daniel Vasellas imperiebyggande regeringstid.
Narasimhans föregångare, Joe Jimenez, som inledde en strategisk översyn av den kämpande verksamheten 2017, förutspådde tidigare att företaget kunde hämta mellan 25 och 35 miljarder dollar. Analytiker på Bank Vontobel var mer försiktiga och uppskattade att företaget kunde vara värt mellan 15 och 23 miljarder dollar efter att ha gjort en återhämtning efter år med minskad försäljning och förluster.
För att spin off ska gå vidare måste den vinna godkännande vid ett aktieägarmöte i februari 2019. Om allt går i plan kommer Alcon nuvarande chef, Mike Bell, att bli företagets nya ordförande medan David Endicott, Alcons COO, kommer att installeras som VD.
"Vår strategiska granskning granskade alla alternativ för Alcon, allt från kvarhållning, försäljning, börsnotering till spinnning, " sade Novartis ordförande Joerg Reinhardt i ett uttalande. ”Granskningen drog slutsatsen att en spin off skulle vara i Novartis aktieägares bästa och styrelsen avser att söka aktieägares godkännande för en spin off vid årsstämman 2019. Denna transaktion skulle göra det möjligt för våra aktieägare att dra nytta av eventuella framtida framgångar med en mer fokuserad Novartis och en fristående Alcon, som skulle bli en börsnoterad global medtech-ledare baserad här i Schweiz."
Köpa tillbaka
Följande nyheter om spin off var ett meddelande om att Novartis kommer att inleda ett återköp av aktier på 5 miljarder dollar. Programmet för återköp av aktier kommer att slutföras i slutet av nästa år och kommer delvis att finansieras av de 13 miljarder dollar som samlats in när Novartis sålde sin andel i ett joint venture för konsumenthälsa till GlaxoSmithKline (GSK) tidigare i år.
"Återköp av aktier är helt i linje med våra strategiska prioriteringar för kapitalallokering, vilket återspeglar vår strikta finansiella disciplin och vårt förtroende för framtida topplinjeutveckling och marginalutvidgning, " säger Novartis VD Narasimhan.
