Vad är ett nätlångt?
Nettolånga avser ett tillstånd där en investerare har en portfölj som består av fler långa positioner än korta positioner i en given tillgång, marknad, portfölj eller handelsstrategi. Nettolånga investerare kommer att gynnas när tillgångens pris ökar.
Detta kan kontrasteras med en nettokort, där jämförelsevis fler korta positioner hålls än länge.
Förstå Net Longs
Nettolånga är en term som används i stor utsträckning inom investeringsbranschen. Investerare och marknadshandlare kan antingen ta en lång eller kort position på en investering. Långa positioner tas vanligtvis av hausseartade investerare och korta positioner är förknippade med baisseartade investerare. Nettolånga kan vara en beräkning av en enda position eller det kan hänvisa till en hel portfölj omfattande. Det kan också generellt hänvisa till en marknadssyn.
Spekulanter ser ofta marknadsföretagens positionering i en tillgång som en signal om marknadens förväntningar på tillgångens framtida pris. Till exempel är näringsidkarnas positionering på råolja och euro kontra dollaravtal två tillgångar som följs starkt på investeringsmarknaderna. Båda såg betydande nettolånga positioner under andra halvåret 2017 eftersom hausseartade satsningar var mer gynnsamma än korta positioner som signalerar en trend för tillgångarna totalt sett.
Investerare tar en lång nettoposition när de köper och innehar värdepapper på lång sikt. En lång nettoposition kan också uppstå från flera investeringar. Fonder har ofta möjlighet att ta både långa och korta positioner för att uppnå portföljens mål. Därför beräknas den långa nettopositionen vanligtvis genom att subtrahera marknadsvärdet för korta positioner från marknadsvärdet för långa positioner. I en nettolång portfölj är marknadsvärdet för långa positioner större än korta positioner. Vissa fonder kan vara begränsade från kortsäljning, vilket innebär att 100% av värdepapperna köps och hålls för en fullständig nettolångposition.
Key Takeaways
- Nettolånga hänvisar till ett tillstånd i vilket en investerare har en portfölj som består av fler långa positioner än korta positioner i en given tillgång eller strategi. En nettolångposition kan alltså uppstå genom att inneha flera investeringar. Långa positioner tas vanligtvis av hausseartade investerare och korta positioner är förknippade med baisseartade investerare.
Korta positioner
Individuellt är detaljhandelsinvesterare inte vanligtvis kända för att ta djupa korta positioner, vilket gör den långa nettoportföljen till en vanlig och vanligtvis förväntad investeringssituation för individer. I större portföljer som institutionella konton och höga nettokonton kan korta positioner vara vanligare. Vissa portföljinvesteringsstrategier kan helt fokusera på korta positioner för att uppnå investeringsmålet. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU) är ett exempel på en portfölj som tar en omfattande kort position på S&P 500. SPXU, mittemot en nettolång strategi, använder en kortsäljningsstrategi. I ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF består huvuddelen av portföljen av korta positioner på S&P 500 Index vilket resulterar i en kort nettoposition.
Exempel på en nettolång position
Antag som ett exempel att en investerare äger 100 aktier i XYZ-aktien, som köper sig själv är en lång position. Samtidigt är han orolig för ett nedsättande drag och så köper en skyddande put med ett delta på 20 (som representerar 100 aktier i XYZ-aktien), skulle de i sig själva vara en kort position. Eftersom aktierna har ett delta på 100 och sätter ett delta på 20, är nettopositionen 100 - 20 = +80, så det förblir en nettolång position.
