Aktieinvesterare över hela världen har med ökande oro sett att Italiens politiska och finansiella kris kan komma ut ur kontroll. Nu, bland de största namnen i finansvärlden - Morgan Stanley VD Jim Gorman och miljardären George Soros - diskuterar hett och offentligt om Italiens elände kan innehålla eller om de kan leda till en global finansiell kris.
Gorman förkastade på torsdag patent Soros 'prognos om en global kris och en "existentiell kris" inom EU, enligt en intervju med Bloomberg. "Ärligt talat, jag tycker att det är löjligt", sa Gorman. "Jag tror inte att vi står inför ett existensiellt hot alls." Trots politiska störningar som Brexit och frågor som står inför Italien och Spanien, hävdade Gorman att marknaden stöds av "extraordinär global synkroniserad tillväxt." Morgan Stanley (MS) aktier föll mest på nästan två år på tisdag och har misslyckats med att återta den förlusten.
EU står inför "Existential Crisis" säger Soros, MS minskar 5, 7%
Morgan Stanleys aktie drogs ned denna vecka av oro över politisk oro i Italien, och även av rapporter om att en Morgan Stanleys verkställande direktör hade föreslagit att hans division mötte bromsa tillväxten. Morgan Stanleys fall på 5, 7% på tisdagen återspeglade rädsla för att en annan global kris kan vara i lager. Amerikanska finansinstitut har visat sig vara sårbara för nedgångar i euroområdet, till exempel krisen i euroområdet 2010 där Grekland tvingades vidta åtstramningsåtgärder för att undvika att förlora sin status som EU-medlem. Italien är ett större hot. Det representerar den tredje största ekonomin i gruppen och bidrar med cirka 15% av EU: s totala BNP.
De senaste händelserna i Europa fick Soros, en av världens mest framgångsrika och berömda investerare, att uttrycka sin oro. "Vi kanske är på väg mot ytterligare en finansiell kris" som drivs av den växande dollarn och kapitalflykten från tillväxtmarknader, sade Soros, per Bloomberg, under ett tal i Paris på tisdag. När det gäller Europeiska unionen har allt som kan gå fel gått fel, sade Soros. Han sade att ökande anti-EU-känsla och störning av Iran kärnkraftsavtal var andra destabiliserande faktorer.
"Extraordinär global synkroniserad tillväxt" för att stödja Bull Market, säger MS VD
Däremot rekommenderar Morgan Stanleys Gorman att investerare helt enkelt tittar på och undviker att svara på kortsiktigt grovhet och lägger till att han tvivlar på att Federal Reserve Bank överreagerar och ändrar sin strategi baserat på det senaste dygnet. Han förväntar sig att Fed kommer att höja räntorna tre eller fyra gånger i år, och att avkastningen kommer att stiga när centralbanken håller sig vid sin normaliseringsväg. "Fed har varit oerhört konsekvent", sa Gorman. Han konstaterade att arbetslösheten är låg och att priserna också ligger på historiskt låga nivåer.
Gorman räknar med att 10-åriga amerikanska statsräntor fortsätter att klättra för att nå någonstans mellan 3% och 4% vid årets slut, vilket lyfter dollarens värde under processen. Medan nyligen volatilitet "kan vara de tidiga varningstecknen" för en korrigering, sade Gorman "min tarm är det är inte."
