Dow-komponenten Microsoft Corporation (MSFT) handlas högre med cirka 2% vid torsdagens öppningsklocka efter att ha slagit vinst- och intäktsberäkningar för det 14: e kvartalet i rad. Programvarujätten rapporterade om en god tillväxt inom sina affärs-, moln- och personliga datoravdelningar, och lyfte fram den fleråriga dominansen av sin produktlinje runt om i världen. Den något dämpade reaktionen är inte förvånande eftersom aktien redan har stigit mer än 35% hittills under 2019.
Företaget har varit kortsäker hittills i år och visar inga tecken på svaghet till följd av handelsspänningar eller växande oro för en ekonomisk avmattning. Det har också presterat bättre än det stora flertalet av techuniverset, inklusive de flesta FAANG-komponenterna. Trots detta har beståndet inte fått någon mark sedan juli, då den sista rallyvågen stannade över $ 141, och den blir allt mer sårbar för en mellanliggande korrigering.
MSFT långsiktigt diagram (1986 - 2019)
TradingView.com
En kraftfull trend inträffade åtta aktieuppdelningar mellan 1986 och december 1999, då rallyet toppade i de övre 50-talet. Regeringens antimonopolåtgärder riktade mot Window-operativsystemets försurade känsla vid den tiden, vilket gav plats för en lång period av underprestanda som började med en 60-procentig nedgång i det fjärde kvartalet 2000. Ett hoppfullt studsande i de övre 30-dollar som slutade sommaren 2001, markerar det högsta höga under de kommande 12 åren.
Aktien handlas inom ett snävt intervall mellan motstånd på den nivån och stöd i de låga 20 $ under mitten av decenniet. En upptickstart som började i juni 2006 fick dragkraft in 2007 men lyckades inte nå det tidigare högsta, vilket gav plats för en stadig nedgång som bröt 2000-lågen under den ekonomiska kollapsen 2008. En 11-årig låg nivå i mitten av tonåren slutade slutligen nedtrenden i mars 2009, framför en långsam rörelseåtervinning som slutligen monterade 2001 högt 2014.
En stadig upptagning nådde inom några punkter av höjden 1999 i början av 2016, vilket gav en sidledskonsolidering, följt av en dramatisk utbrott efter presidentvalet. Aktien har varit i brand sedan den tiden, mer än fördubblats i pris till september 2019 hela tiden på $ 142, 68. Köpstrycket har slut på bensin de senaste sex veckorna, men beståndet fortsätter att hålla stöd i de låga $ 130-talet.
Den månatliga stokastiska oscillatorn har hållit sig inom överköpt zon sedan septemberhöga och uppvisar utmärkt relativ styrka. Emellertid har den veckoindikatorn nu gått över i en försäljningscykel som förutspår svag prisåtgärd under fjärde kvartalet. Denna blandade vy kan testas under kommande sessioner, med beståndet lyft över $ 139 vid öppningsklockan och sätter sin syn på horisontellt räckvidd motstånd över $ 141.
MSFT korttidsdiagram (2018 - 2019)
TradingView.com
Prisåtgärder sedan juli 2019 har snitit konturen av ett symmetriskt triangelmönster som gynnar eventuell fortsättning till uppsidan. Aktien handlas nu i den övre halvan av detta intervall och kan nå motstånd under några få sessioner. Medan blandade relativa styrka cykler sänker oddsen för ett breakout, är det bäst för marknadsaktörer att respektera detta akties otroliga styrka och kraft att övervinna tekniska hinder.
Indikator för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) belyser innehavsmönstret på plats sedan juli 2019. OBV har drivit lägre inom en smal kanal sedan den tiden, med tyst vinst med det mest anmärkningsvärda temat. Det är vettigt att mönstra noga under de kommande sessionerna eftersom ett volymavbrott som föregår högre priser kan signalera nästa del av Mr. Softies kraftfulla tjurmarknadsföring.
Poängen
Microsoft slog resultat- och intäktsberäkningar för tredje kvartalet samtidigt som man ledde det fjärde kvartalet till förväntningarna. De hausseartade mätvärdena har utlöst en köp-nyheter-reaktion som kan testa kritiskt motstånd över $ 141.
