Strömlinjeformning av "Know Your Customer" (KYC) -processer är bland de viktigaste fördelarna med blockchain för finanssektorn. Den distribuerade boken fungerar som ett gemensamt arkiv för klienttransaktionshistorik, och den testas nu för användning av KYC.
Ett konsortium bestående av ett regeringsorgan i Singapore och flera banker, inklusive HSBC Holdings plc (HSBC) och Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MTU), har genomfört ett "proof-of-concept" för en KYC-blockchain. Enligt rapporter är det ASEAN-regionens första koncept för användning av blockchain i ett KYC-projekt. Prototypen testades mellan februari och maj 2017 och fungerade utan problem, även under "högvolym" informationsflöden. Dessutom var det säkert och "motståndskraftigt från tredje parts ingripande."
Singapore regeringen är bland ett ökande antal organisationer som testar användningen av blockchain för att effektivisera KYC-processer. Konsultföretaget Deloitte utvecklade till exempel KYCStart (uttalas som Kick Start) tidigare i år. Applikationen påstår att minska ombord och pågående övervakningskostnader. På liknande sätt utvecklade finansiella tjänsteföretag R3 ett proof-of-concept för ett KYC-register för kundundersökning och bestämning av en giltig identitet. Singapore, som redan har en blomstrande finanssektorn, positionerar sig som ett nav för fintech innovation, och det nuvarande projektet sätter det i en ledande position inom Asien.
"Know Your Customer" -regler är dyra och besvärliga för banker men är nödvändiga för att uppfylla AML-kraven (Anti-Money Laundering). En Deloitte-studie från 2014 satte kostnaden för AML till 10 miljarder dollar. Blockchain erbjuder en lösning genom sin distribuerade huvudbok, som kan användas för att undvika dubblering av ansträngningar mellan medlemsbanker och tillhandahåller en gemensam databas över kundhistorik. Det kan också hjälpa till att eliminera kriminell verksamhet. Till exempel startar som Chainanalysis och Identity Mind mine blockchain för att identifiera transaktionsmönster.
