Dow-komponenten Microsoft Corporation (MSFT) handlas på en högsta tid på nära 130 dollar på torsdagen efter att ha slagit skattemässiga resultat och inkomstberäkningar med sunda marginaler. Cloud computing intäkter avfyras på alla cylindrar under kvartalet, upp 41% år över år till 9, 6 miljarder dollar, drivs av snabb anpassning av molnbaserade Office-produkter. Företaget upprepade också vägledning för fjärde kvartalet och förväntar sig tvåsiffriga intäktsökningar och stabila rörelsemarginaler.
Aktien har lyft till den fjärde slotten i Dow-komponentprestanda, vilket indikerar bredbaserad institutionell sponsring, som har varit ett kännetecken för prisåtgärder under det senaste decenniet. Trots det har Microsoft-aktier ökat med otroliga 38% sedan de drabbade en åtta månader låg i december och handlar nu mer än 20 poäng över toppen 2018, vilket höjer oddsen för en sommarkorrigering som testar lägre prisnivåer.
MSFT långsiktigt diagram (1990 - 2019)
TradingView.com
Aktien bröt ut över tvåårigt motstånd vid en splitjusterad 49 cent 1990 och gick in i ett kraftfullt trendförskott och delade sju gånger i topp 1999 i december på $ 59, 97. Anklagelser om monopolistiska förfaranden relaterade till det ganska framgångsrika Windows-operativsystemet utlöste en långsiktig topp vid den tiden och markerade den högsta höjden under de kommande 17 åren, före en brant nedgång när internetbubblan brast 2000.
Försäljningen avslutades i de övre tonåren i december, medan ett studs till mitten av 30-talet stannade i juni 2001 och markerade det högsta höga under de kommande sex åren. Aktien underpresterade dåligt under tjurmarknaden i mitten av decenniet och malade i sidled i ett 16-punkts handelsintervall innan den bröt ut i oktober 2017. Den upticken var kortlivad och återvände till $ 37, 50 före en nedgång som bröt sjuårsintervallstöd i övre tonåren under den ekonomiska kollapsen 2008.
Tioårslånet på 14, 87 dollar i mars 2009 markerade en historisk köpmöjlighet, framför en långsam rörelseuppgång som avslutade en rundresa till höjden 1999 strax före presidentvalet 2016. Aktien bröt ut några veckor senare och publicerade imponerande vinster i oktober 2018: s höga på $ 116, 18, och såldes till slutet av året men höll sig långt över långsiktigt stöd vid 50-månaders exponentiellt rörligt medelvärde (EMA). Denna motståndskraft satt scenen för ett vertikalt studs och mars 2019 breakout till nya höjder.
Den månatliga stokastiska oscillatorn har inte nått den översålda nivån sedan 2015, vilket markerar den kraftfulla trenden, och den har nu nått överköpsnivån efter ett fjärde kvartalstopp till panelens mittpunkt. Det finns inget sätt att säga hur länge denna rallyvåg kommer att pågå, eftersom beståndet har limmats till denna nivå sedan 2017. Men det har nu samlat flera standardavvikelser över den röda trendlinjen som finns på plats de senaste tre åren, vilket höjer oddsen för en korrigering av flera månader.
MSFT korttidsdiagram (2018 - 2019)
TradingView.com
Indikationsfördelningsindikatorn för balanserad volym (OBV) nådde höjden 2014 under det första kvartalet 2018 och bröt ut, stannade i september 2018. Den rymde över den nivån med priset i mars 2019 och genererade en motvind som ligger bakom uppsidan. Men prisåtgärderna har nu nått inom fem poäng av en stigande trendlinje för höjningar som går tillbaka till januari 2018, vilket belyser den förhöjda risken att äga aktien till dessa höga priser.
Rallyet har också nått 1.618 Fibonacci-förlängningen av återhämtningsvågen för 2019, vilket markerar en vändpunkt med höga odds. Som ett resultat är det vettigt att titta på prisåtgärder runt $ 130 nära och leta efter tecken på aggressiv vinsttagning som kan utlösa en nedgång i breakout-stöd nära 116 $. Omvänt kan en volymdriven upptick genom harmonisk motstånd inte generera en pålitlig köpssignal, med trendlinjen som nu anpassas till förlängningen 2.000.
Poängen
Microsofts aktie handlas på en högsta tid efter programvarujätten slog resultat och beräkningar av intäkter, men det har nått harmoniskt motstånd, vilket höjer oddsen för en återgång.
