Dow-komponenten Merck & Co., Inc. (MRK) avslutade mer än fyra års laggardbeteende under andra halvåret 2018, och vändde sig kraftigt högre i en positiv återkopplingsslinga som nu har lyft aktierna i läkemedelsgiganten till en 18-årig höjd. Ännu viktigare är att Merck-aktien äntligen har gått in i ett efterlängtat test vid hela 2000-talet i november 2000 till $ 91, 51, vilket sätter scenen för en eventuell breakout i trippelsiffrorna.
Aktien är oöverträffad oändlig obehag i läkemedelssektorn, som har kämpat sedan 2015 och prissätter skandaler med Valeant Pharmaceuticals, som nu handlar som Bausch Health Companies Inc. (BHC) och hedgefondförvaltaren Martin Shkreli, som avtjänar en sjuårsstraff för värdepappersbedrägeri. Politiska partier är förenade i behovet av kontroll av läkemedelspriser och håller ett lock på inkomsttillväxten som uppmuntrade till större missbruk tidigare detta decennium.
Höjdpunkter från tidigare tidpunkter markerar emellertid stora motståndsnivåer som har förmågan att avsluta långsiktiga upptrender. Aktien handlas nu över $ 83, eller mindre än nio poäng under 2000-höjden, vilket gör det svårt att ta ny exponering på grund av hotet om en återgång. Ett tillbakagång till stöd i de lägre 70-talet skulle förskjuta denna ekvation till förmån för tjurar, liksom en snabb framsteg i trippelsiffrorna.
MRK Långsiktigt diagram (1992 - 2019)
TradingView.com
Aktien avslutade en flerårig trend i en splitjusterad $ 26, 75 i januari 1992 och gick in i en grund nedström som fann stöd i de låga tonåren 1994. Den efterföljande upticken avslutade en rundresa till de föregående höga 15 månaderna senare, vilket gav en omedelbar utbrott som lockade ett starkt köpintresse. Rallyn uppvisade imponerande vinster under andra halvåret 2000 och toppade på en högsta tid över 90 dollar, före en nedgång som drabbade en femårs låg nivå i mitten av 30-talet 2002.
En studs till 2003 såldes aggressivt, vilket genererade en uppdelning 2004 som slutade på nio år låg ett år senare. Engagerade köpare genomförde en 100% retracement i 2003-höjden 2007, vilket ledde till en försäljning till en 12-årig låg efter den ekonomiska kollapsen 2008. Det markerade slutet på den nioåriga nedtrenden och en stor köpmöjlighet, före en återhämtningsvåg som tog fem år för att nå 2003 och 2007 motstånd på 60-talet.
Aktien kämpade under den formidabla barriären i ytterligare fyra år, slutligen bröt ut under andra halvåret 2018 och bokade imponerande vinster under det första kvartalet 2019. Rallyet monterade också.786 Fibonacci-off-off-nivån i februari, och rensade slutlig harmonisk barriär innan man når motstånd vid alla tider. Men det testar fortfarande nytt stöd och utsätter långa positioner för ett potentiellt mönsterfel.
Den månatliga stokastikoscillatorn gick in i en långsiktig köpcykel i april 2018 och nådde överköpsnivån i september. Det har nu gått över i en långsiktig försäljningscykel och förutsäger att vinsttagande snart kommer att övervinna köpkraften, men prisåtgärderna visar inte denna strukturella svaghet. Som ett resultat kan signalen lätt misslyckas, särskilt om beståndet lägger ut ytterligare en ny runda.
MRK korttidsdiagram (2017 - 2019)
TradingView.com
OBV-indikatoren för ackumuleringsfördelning på balans balanserade 2007 högt under 2018 och blev lägre och träffade en sexmånaders låg i januari. Köpkraften sedan den tiden har inte nått det tidigare högsta, vilket genererar en mindre baisse avvikelse som kan behöva en konsolidering eller nedgång för att övervinna. En återgång till 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) nära $ 80 kan utföra den uppgiften, men en bättre möjlighet kan komma efter att prisåtgärderna fyller 1 februari mellan 75 och 76 dollar.
Mönstret sedan april 2018 har dragit en stigande låga trendlinje med tre framgångsrika tester, medan en nedgång till mitten av 70-talet skulle sätta den nivån i spel igen. Linjen är belägen vid mittpunkten mellan 50- och 200-dagars EMA: er, redo att erbjuda handlingsbar information om strukturell styrka eller svaghet under ett tillbakagång. Ett trendlinjeavbrott som sträcker sig till 200-dagars kan vara det mest fördelaktiga scenariot för tjurar, vilket genererar en stor köpmöjlighet.
Poängen
Merck har äntligen gått in i ett efterlängtat test på hela tiden, postat efter att internetbubblan brast för mer än 18 år sedan.
