Intrinsic Value Vs. Marknadsvärde: en översikt
Om en aktie har ett betydligt lägre intrinsvärde än sitt nuvarande marknadspris ser det ut som en röd flagga att beståndet är övervärderat. Men det är inte nödvändigtvis fallet.
Skillnaden mellan det inre värdet och marknadspriset är känt i investeringsvärlden som pris / bokföring (P / B):
- Priset är det aktuella värdet på aktien, fastställt av marknaden. Bokvärde är aktiens inre värde. Det är det belopp som en aktieägare skulle ha rätt till i teorin om företaget likviderades.
Marknadspriset för varje aktie är nästan aldrig detsamma som dess bokförda värde.
Marknadspris
Marknadsvärdet bestäms av utbud och efterfrågan. Priset på en aktie återspeglar den nuvarande efterfrågan på den. Om det finns en stark efterfrågan från investerare på en viss aktie kommer marknadspriset att öka över dess bokförda värde.
Key Takeaways
- Marknadsvärdet är det aktuella priset på ett företags aktie. Det inre värdet är summan av alla företagets tillgångar minus dess skulder. Pris / bokföringskvoten (P / B) är bara en faktor att titta på vid beslutet om en aktie är övervärderad eller undervärderad.
Även om ett lager kan tyckas vara övervärderat, åtminstone tillfälligt, betyder det inte att det inte ska köpas eller åtminstone övervägas. Övervärdering och undervärdering är vardagliga händelser.
Målet för alla investerare är att köpa lågt och sälja högt. Om en investerare tror att en aktie mycket troligt kan säljas i framtiden för ett högre pris än dess nuvarande marknadspris, kan det mycket väl vara en utmärkt investering, oavsett företagets nuvarande inre värde.
Egenvärde
Intrinsiskt värde, eller bokfört värde, är ett företags totala tillgångar minus dess totala skulder.
Det verkar som en ganska enkel beräkning. Ett företag kan äga ett huvudkontor, en temapark eller ett kasino. Det har antagligen lånat ett visst belopp.
Intrinsiskt värde är inte ett helt pålitligt antal eller för den delen en stabil.
Men vad är dess patent eller dess upphovsrätt värda, till exempel? Eller dess immateriella tillgångar som goodwill eller varumärkesigenkänning?
Handlare är medvetna om att bokfört värde inte är ett helt pålitligt antal eller, för den delen, ett stabilt nummer. En het skandal kan förstöra mycket goodwill eller varumärkesigenkänning. Värdet på ett företags fysiska tillgångar kan förändras med ekonomin, med konsumentens smak eller med tiden.
Särskilda överväganden
P / B-kvoten är bara ett mått på värderingen av eget kapital. Analytiker undersöker vanligtvis ett företag och dess aktiekurs från flera vinklar i ett försök att få den mest exakta bedömningen av dess verkliga värde.
Ett bra kompletterande utvärderingsmått till en P / B-jämförelse är avkastningen på eget kapital (ROE). Detta är en indikation på hur effektivt ett företag använder sitt eget kapital för att generera ytterligare vinster.
