Vad är lånesyndikering?
Lånssyndikering är processen att involvera en grupp långivare i att finansiera olika delar av ett lån till en enskild låntagare. Lånssyndikering inträffar oftast när en låntagare kräver ett belopp som är för stort för en enskild långivare att tillhandahålla eller när lånet ligger utanför ramen för en långivares riskexponeringsnivåer. Således bildar flera långivare ett syndikat för att ge låntagaren det begärda kapitalet.
Avtalen mellan låneparter och lånemottagare behöver ofta hanteras av en företags riskhanterare för att minska missförstånd och för att fullgöra avtalsenliga skyldigheter. Den primära långivaren utför det mesta av denna due diligence, men slapp tillsyn kan öka företagens kostnader. Företagets juridiska rådgivare kan också anlitas för att upprätthålla låneavtal och långivare.
Hur lånesyndikering används i företagsfinansiering
Lånssyndikering används ofta i företagsfinansiering. Företag söker företagslån av olika affärsskäl som inkluderar finansiering för fusioner, förvärv, uppköp och andra investeringar. Dessa typer av kapitalprojekt kräver ofta stora mängder kapital som vanligtvis överstiger en enskild långivares resurs eller garantikapacitet.
Lånssyndikering gör att alla långivare kan ge ett stort lån samtidigt som man håller en mer försiktig och hanterbar kreditexponering eftersom de tillhörande riskerna delas med andra långivare. Varje långivares ansvar är begränsat till deras respektive andel av låneräntan. Generellt sett, med undantag för säkerhetskrav, är de flesta villkor enhetliga bland långivare. Säkerhetsuppdrag tilldelas vanligtvis olika tillgångar hos låntagaren för varje långivare. Vanligtvis finns det bara ett låneavtal för hela syndikatet.
Företagens riskhanterare måste hantera primära långivarförhållanden med sekundära låneleverantörer.
Finansiell institution samordnar lånesyndikat
För de flesta lånesyndikationer används ett finansiellt institut för att samordna transaktionen. Den ledande finansiella institutionen är ofta känd som syndikatagenten. Denna agent är också ofta ansvarig för den initiala transaktionen, avgifter, rapporter om efterlevnad, återbetalningar under hela lånets löptid, övervakning av lån och övergripande rapportering för alla utlåningspartier.
En tredje part eller ytterligare specialister kan användas i olika punkter i lånesyndikering eller återbetalningsprocessen för att hjälpa till med olika aspekter av rapportering och övervakning. Lånsyndikationer kräver ofta höga avgifter på grund av den stora rapportering och samordning som krävs för att slutföra och underhålla lånebehandlingen. Avgifterna kan vara så höga som 10% av lånet.
2015 toppade Charter Communications listan över lånade finansierade syndikationer till 13, 8 miljarder dollar för sin sammanslagning med Time Warner Cable. Credit Suisse var ledande syndikator för affären. På den amerikanska lånemarknaden har Bank of America / Merrill Lynch, JPMorgan, Wells Fargo och Citi varit branschens ledande syndikatorer för lån de senaste åren.
Loan Syndications and Trading Association (LSTA) är en etablerad organisation inom företagslånemarknaden som strävar efter att tillhandahålla resurser för lånesyndikationer. Det hjälper till att samla lånemarknadsaktörer, tillhandahåller marknadsundersökningar och är aktivt för att påverka efterlevnadsförfaranden och branschregler.
