Vad är en stor handlare?
En stor handlare är en investerare eller organisation med handel som är lika med eller överstiger vissa belopp som anges av Securities And Exchange Commission (SEC). En stor handlare definieras av SEC som "en person vars transaktioner i NMS-värdepapper motsvarar eller överstiger två miljoner aktier eller $ 20 miljoner under en kalenderdag, eller 20 miljoner aktier eller $ 200 miljoner under en kalendermånad." Varje marknadsaktör som per definition är en stor näringsidkare måste identifiera sig till SEC och skicka in formulär 13H, "Storhandelsregistrering: Information som krävs av stora handlare enligt avsnitt 13 (h) i lagen om värdepappersbörsen från 1934 och regler i enlighet med detta ".
Stor handlare förklarat
Från och med 2011 kräver SEC att alla handlare som utför en betydande mängd handelsaktivitet, mätt i volym eller marknadsvärde, identifierar sig till SEC genom att registrera sig hos SEC via Form 13H. SEC tilldelar varje större handel ett identifikationsnummer och samlar in information och analyserar varje storhandlers handelsaktivitet. Dessutom är vissa registrerade mäklarehandlare skyldiga att följa SEC-regler om registrering, rapportering och övervakning av stora handlare som utför transaktioner genom mäklare-återförsäljaren.
SEC initierade stora handlare rapportering som svar på utvecklingen av handel teknik som möjliggör handel i betydande volymer och snabba exekveringshastigheter. Dessutom citerade SEC den ökande prominensen hos stora handlare och högfrekventa handlare (HFT) på marknaderna och behovet av förbättrad tillgång till deras handelsaktivitet. Stor handlare rapportering är avsett att hjälpa SEC att identifiera individer som bedriver betydande marknadsaktivitet och att analysera effekterna av deras handelsaktivitet.
Stora näringsidkare måste skicka in en "inledande arkivering" genom formulär 13H och en "årlig arkivering" för varje tillämpligt kalenderår. En stor näringsidkare som inte har genomfört det identifierande handelsbeloppet, mätt i volym eller marknadsvärde, kan ansöka om en inaktiv status och kan förbli inaktiv och undantas från ansökningskraven tills den stora handlarens handelsnivå görs igen.
