Många förhållanden hjälper analytiker att mäta hur effektivt ett företag betalar sina räkningar, samlar in kontanter från kunder och förvandlar lager till försäljning., diskuterar vi kundfordringar och lageromsättning - två viktiga förhållanden i den nuvarande tillgångskategorin. Vi kommer också att diskutera de viktigaste industrierna som drar nytta av en grundlig förståelse av dessa förhållanden.
Kundfordringar Omsättning
Kundfordringar, eller A / R-omsättning, beräknas genom att dela ett företags försäljning med sina kundfordringar. Det är ett mått på hur effektivt ett företag kan samla in den kredit det ger till kunderna. Ett företag som är mycket bra på att samla in sin kredit kommer att ha en lägre omsättningsgrad på kundfordringar. Det är också viktigt att jämföra ett företags förhållande med dess jämnåriga i branschen. ( i betydelsen av att analysera kundfordringar.)
Lageromsättning
Varulageromsättningen är ett mått på hur effektivt ett företag förvandlar sitt lager till försäljning. Det beräknas genom att ta kostnaden för sålda varor och dela det med lager. Återigen är ett lägre antal bättre och indikerar att ett företag är ganska effektivt på att sälja sitt lager.
Nyckelbranscher för kundfordringar och lageromsättning
Det grundläggande faktum är att varje bransch som förlänger kredit eller har fysisk inventering kommer att dra nytta av analys av sina kundfordringar och lageromsättningsgraden. Det kan vara lättare att täcka företag som arbetar med lägre eller försumbara nivåer på kundfordringar och lager. Det finns väldigt få branscher som bara driver kontanter - de flesta företag måste också handla med kredit. Vissa branscher kan dock starkt föredra kontanter. Mindre restauranger eller detaljhandlare kan arbeta enligt dessa villkor. Stora återförsäljare som säljer förbrukningsvaror, såsom Wal-Mart Stores Inc (WMT), Dollar General Corporation (DG) eller CVS Health Corp (CVS), har lägre fordringar eftersom många kunder antingen betalar kontant eller med kreditkort (kreditkortsföretag ersätter förmodligen dessa återförsäljare snabbt).
Kundfordringens omsättning blir särskilt viktig för branscher där kredit förlängs under en lång tid. Kundfordringens omsättning blir ett problem med att samla in utestående kredit är svårt eller börjar ta längre tid än väntat. En bransch där kundfordringar är oerhört viktig är finansiella tjänster. Till exempel hjälper CIT Group Inc. (CIT) att utöka kredit till företag och driver en enhet som är specialiserad på factoring - som hjälper andra företag att samla in sina utestående kundfordringar. Ett företag kan antingen sälja sina kundfordringar direkt till CIT Group (CIT Group kan då hålla alla skulder det klarar av att samla in), bara betala CIT Group en avgift för hjälp i samlingar eller någon kombination av de två. Kundföretaget gynnas av att frigöra kapital (till exempel om CIT betalar klientföretaget i förväg kontanter i utbyte mot kundfordringar). Att sälja kundfordringar (som trots allt är en omsättningstillgång) kan betraktas som ett sätt att få kortfristig finansiering. I vissa fall kan det hjälpa till att hålla ett kämpande företag i branschen.
På lageromsättningsfronten kommer ett företag som inte innehar fysisk inventering helt klart att dra nytta av att analysera det. Ett exempel på ett företag med liten eller ingen inventering är Internet-reseföretaget Priceline Group Inc. (PCLN). Priceline säljer flyg-, hotell- och relaterade resetjänster utan att ha någon fysisk inventering själv. Istället samlar den helt enkelt en provision för att placera dessa inventeringar på sin samling av webbplatser.
Supply Chain Management
Supply chain management består av att analysera och förbättra flödet av lager genom ett företags rörelsekapitalsystem. Denna leveranskedja kan analyseras genom att titta på lager i olika former, inklusive råvaror, pågående arbete och lager som är redo för försäljning. Att förstå lager och hur snabbt det förvandlas till försäljning är särskilt viktigt i tillverkningsindustrin. I en undersökning rankade företag som gör försvars- och rymdkomponenter högst när det gäller de högsta lageromsättningsgraden. General Dynamics Corp (GD) har ett rykte som ett av de mest drivna företagen i branschen och har rapporterat ett lageromsättningsförhållande i enstaka siffror i över ett decennium. Bilkomponenter, bil- och byggprodukter rankade också inom topp 10. Maskin- och metallföretag rankade också högt för lageromsättning.
Sätta ihop allting
Ett mått som kombinerar kundfordring och lageromsättning är kontantomvandlingscykeln. Det blandas också i de konton som ska betalas eller A / P-omsättningen (där ett högre antal är bättre - att ta längre tid att betala en leverantör är bra för att spara kontanter). Genom att ta 365 och dela var och en av dessa omsättningsförhållanden kommer de att omvandlas till ett mått som kan analyseras dagligen i kontantomvandlingscykeln. Den mäter i huvudsak hur effektivt ett företag samlar in pengar från sina kunder och betalar sina leverantörer för den inventering det behöver för att generera försäljning i första hand. Du kan notera cirkulärheten i processen, som fint sammanfattar några av de viktigaste komponenterna för att hantera nettoföretagskapitalet.
Poängen
Kundfordringar och lageromsättning är två allmänt använda mått för att analysera hur effektivt ett företag hanterar sina omsättningstillgångar. Att analysera kortfristiga skulder, såsom omsättningar med kundfordringar, hjälper till att få en bättre bild av rörelsekapital. I allmänhet kommer alla företag som har fordringar och lager att dra nytta av en omsättningsanalys.
