Att investera i kommunala obligationer är ett bra sätt att bevara kapital medan man genererar ränta. De flesta av dem är undantagna från federala skatter, och vissa är skattefria på statlig och lokal nivå också. Kommunala obligationer, även kallad munis, hjälper till att bygga infrastruktur i ditt område. Munis betraktas ofta som en separat tillgångsklass, så det lönar sig att lära sig de grundläggande obligationerna för obligationer.
NYCKELTAKEVÄGAR
- Att investera i kommunala obligationer är ett bra sätt att bevara kapital medan man genererar ränta. Kommunala obligationer har flera skattemässiga fördelar jämfört med företagsobligationer. En annan fördel som munis har över företagsobligationer är en mycket lägre standardränta. Kommunala obligationer är också relativt likvida, men investerare måste vara försiktig med bud-fråga spridningen.
Skattefördelar med kommunala obligationer
Kommunala obligationer har flera skattemässiga fördelar jämfört med företagsobligationer. Medan räntan på en företagsobligation troligen är högre, måste du betala skatter på den. De flesta munisar är undantagna från federala skatter. Om du investerar i en kommunal obligation med ett specifikt syfte, är det troligt att det är en alternativ minimikatt (AMT). När du investerar i en lokal kommunal obligation är den vanligtvis också befriad från din stats inkomstskatter.
Muni-skattefrågor kan vara svåra, så du bör alltid kontrollera dina lokala skattelagar för att vara säker. Om du investerar i en kommunal obligation som emitterats i en annan stat måste du förmodligen betala skatter. När du faktorerar skatteeffekten kommer en helt skattefri kommunal obligation vanligtvis att ge en mer lönsam möjlighet.
De skattemässiga fördelarna med munobligationer beror på var du bor och hur mycket du tjänar när du får räntan. Flera amerikanska stater har ingen inkomstskatt, så undantag från statliga skatter ger ingen fördel. På den positiva sidan kan invånare i stater utan inkomstskatt köpa munobligationer från vilken stat som helst och förbli 100% skattefria. Progressiva skatter innebär att skattesatserna vanligtvis ökar med inkomst, så att personer med högre inkomst tjänar mer på skattebefrielser från obligationer.
Muni-obligationer är ofta en bra investering för personer med höga inkomster, som kändisar, som bor i stater med hög inkomstskatt, som Kalifornien. En pensionär med begränsad inkomst som bor i en stat utan inkomstskatter, som Florida, har mindre fördelar av skattebefrielsen för kommunala obligationer.
Ska du överväga Muni-obligationer?
Låga standardpriser
En annan fördel som munis har jämfört med företagsobligationer är en mycket lägre standardränta. Enligt Moody's var den årliga förvaltningsräntan på kommunala obligationer cirka 0, 03% mellan 2009 och 2014. På lång sikt är företagsobligationens standardränta cirka 1, 5% per år.
Finansguruerna Warren Buffett och Meredith Whitney förutspådde katastrof på den kommunala obligationsmarknaden, men dessa förutsägelser hade inte gått i uppfyllelse från och med 2019. Majoriteten av kommunerna i USA har förbättrat sina kreditbetyg sedan finanskrisen 2008. Denna förbättring betyder dock inte att standardrisken har eliminerats.
Typer av kommunala obligationer
Det finns två typer av munbindningar. Allmänna obligationer finansieras direkt med skatteintäkter. De är den säkraste typen av kommunala obligationer, men de har ofta de lägsta räntorna.
Intäktsobligationer får pengar från biljettförsäljning, räkningar, vägtullar eller hyror från kommunala regeringsprojekt. Dessa används för att hjälpa till att bygga infrastruktur, men deras avkastning är mindre säker eftersom de beror på framgången för det specifika företaget.
Är kommunala obligationer flytande?
Kommunala obligationer är också relativt likvida, men investerare måste vara försiktiga med anbudsspridningen. En bud-fråga-spridning på bara 1% kan avsevärt minska avkastningen på en munskuld som ger 2%.
En lösning är att investera i en fonder för kommunala obligationer, men du måste vara säker på att fonden inte är någon belastning. En hög belastningsavgift kan vara lika dålig som ett högt bud-fråga-spridning.
Muni-obligationer ETF är en annan potentiell lösning. Emellertid kan bid-ask-spridningen också vara hög för ETF: er med låg volym. De bästa muni ETF: erna har vanligtvis låga bud-fråga-uppslag.
Muni Bond ETF: er
ETF för kommunala obligationer erbjuder också mer diversifiering än enskilda munis. Med exponering för så många kommunala obligationer skulle en enda standard inte ha någon betydande inverkan på ETF. De flesta ETF: s obligationer håller sina portföljer välbalanserade, med en kommunbindningens andel av nettotillgångarna vanligtvis begränsade till 2% eller mindre.
Den största nackdelen med ETF: er är att det är möjligt att drabbas av kapitalförluster när räntorna stiger. Med en individuell muni-obligation kan du köpa och hålla tillbaka och få tillbaka allt kapital när obligationen förfaller.
Det finns också ETF: s kommunala obligationer som är AMT-fria. AMT-fria ETF: er inkluderar iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) och VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB).
Poängen
Kommunala obligationer är inte kortsäkra, men de är en av de säkraste investeringsfordon du hittar. De erbjuder också betydande skattemässiga fördelar och är mycket likvida när de hålls som ETF. Dessa fördelar leder till lägre avkastning, men dessa avkastningar kommer att vara skattefria.
