En kraftig avmattning av bostadsmarknaden har lett till oro för att en upprepning av subprime-nedsmältningen 2007–08 kan brygga, men Nobelpristagaren som förutspådde att krisen tror att sådana rädslor är överdrivna i dag. Medan han noterade att bostadspriserna har stigit sedan 2012 berättade professor Robert Shiller från Yale University till CNBC: "En bostadsbubbla är inte mycket som bevis… Det är inte detsamma. Det är mer lugn." Han tillade, "Jag förväntar mig inte en vändning på bostadsmarknaden vid denna tidpunkt."
SPDR Homebuilders ETF (XHB) sjönk med 81% mellan 17 mars 2006 och 9 mars 2009, baserat på justerade stängningspriser från Yahoo Finance. I år har den 29 oktober stängts med 32% från den 52-veckors höga uppsättningen inom intradagshandel den 24 januari. Några nya tecken på stress på bostadsmarknaden sammanfattas i tabellen nedan.
| Stigande hypoteksräntor |
| Stigande huspriser |
| Fallande priser på bostadsrelaterade lager |
| Bostäder startar |
| Försäljning av nya hus ner |
| Folk bor längre i gamla hem |
Källor: CNBC, MarketWatch, Goldman Sachs
Relevans för investerare
En bubbla i bostadspriserna och den efterföljande nedbrytningen av subprime var nyckelfaktorer som väckte den bredare finansiella krisen 2008. Huspriserna sköt upp i en spekulativ vanvidd, utlåningsinstituten var alltför slappa i att förlänga kredit, många bostadsköpare antog inteckningar som var bortom deras långa- siktkapacitet för finansiering och så småningom hotade en våg av mislighållningar från låntagare solvensen för vissa viktiga finansinstitut. Detta ledde i sin tur till en allvarlig minskning av likviditeten, en börskollaps och en kollapsande ekonomi världen över.
Shiller hade förutspått en kedja av händelser längs dessa linjer när andra anmärkningsvärda siffror inom ekonomi och ekonomi, såsom före detta Federal Reserve styrelsens ordförande Alan Greenspan, inte trodde att en bostadsbubbla var på väg. Minnen från 2007–2008 orsakar bekymmer i dag för att en avkylning av bostadsmarknaden kan representera en bubbla i början av sprängningen.
"Subprime-krisen var en historisk händelse", berättade Shiller till CNBC och noterade att den inkluderade den skarpaste upp och ner rörelsen i hempriserna i USA: s historia. Shiller är bäst känd för att utveckla CAPE-förhållandet för att analysera värderingar på aktiemarknaden. Shiller är också medutvecklare av Case-Shiller Home Price Index. Den senaste utgåvan, i september, visade en avmattning av hushållsprisökningarna i juli per CNBC. Ändå har det genomsnittliga priset på ett nytt hem stigit med mer än 60% sedan slutet av 2011, per CBS News.
"Jag förväntar mig inte en kraftig vändning på bostadsmarknaden vid denna tidpunkt." —Robert Shiller, nobelpristagare
Räntan på det 30-åriga fastighetsräntelånet är nu cirka 5%. Detta är den högsta nivån sedan 2011, enligt en ny rapport från Goldman Sachs, som tillägger att Housing Affordability Index är nära sin lägsta nivå på tio år. I september sjönk bostäderna med 5, 3% och försäljningen av nya bostäder med 5, 5% från augusti per Goldman. Jämfört med september 2017 minskade försäljningen av nya hem med 13% per US Census Bureau-uppgifter som citerats av CNBC.
Ungdomar i åldrarna 25 till 34 år från den så kallade tusenåriga generationen har en hushållsgrad som är ungefär 8% lägre än babyboomers och Gen X-personer hade vid liknande åldrar, per data från Urban Institute citerat av CBS. Hög studentlåneskuld och låg lönetillväxt är faktorer bakom den låga andelen hushållsägare bland millennials, vilket leder till cirka 3, 4 miljoner färre husägare totalt landsomfattande som annars skulle ha varit fallet, enligt samma källor.
Samtidigt ökar den genomsnittliga anställningsperioden för människor i sina hem, delvis som svar på prisvärdigheten med nya bostäder, rapporterar MarketWatch. Baserat på analys av Attom Data Solutions, indikerar den rapporten att det genomsnittliga befintliga hemmet som bytte hand under 3Q 2018 ockuperades av sin tidigare ägare i 8, 23 år, nästan dubbelt så lång tid under 2000, när Attoms data börjar. Samma berättelse citerar data från CoreLogic som indikerar att 2, 2 miljoner hushållsägare har lån under vattnet, på grund av mer än husen är värda, och att ytterligare 550 000 har ett eget kapital på mindre än 5%, vilket innebär att fastighetsmäklareprovisioner och andra transaktionskostnader sannolikt kommer att lämna dem utan vinst på en försäljning.
Blickar framåt
En kontrarisk rörelse kan vara att investera i bostadsrelaterade lager. En svår björnmarknad eller en ekonomisk lågkonjunktur skulle emellertid stimulera ännu fler förluster. Dessutom konstaterade en studie från Fannie Mae citerade av CBS-projekt att, om inte efterfrågan från millennials ökar, kan åldrande babyboomers som försöker minska storlek behöva acceptera ännu lägre priser för sitt befintliga hem, vilket deprimerar bostadsmarknaden ytterligare.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
makro~~POS=TRUNC
Den stora lågkonjunkturens inverkan på bostadsmarknaden
Fastighetsinvestering
Vem skulle skylla på subprime-krisen?
obligationer
Fannie Mae, Freddie Mac och kreditkrisen 2008
Grundläggande analys
7 orsaker Aktier kan drastiskt övervärderas
Fastighetsinvestering
Finansiell kris + 10: Vad hände med hemmapriset?
Ekonomi
Hur orsakar tillgångsbubblor recessioner?
PartnerlänkarRelaterade villkor
Generation X - Gen X Generation X är en generation av amerikaner som är födda mellan mitten av 1960-talet och början av 1980-talet, efter Baby Boomers och före millennialerna. mer Baby Boomer Definition En babyboomer är en person som föddes mellan 1946 och 1964 och tillhör en generationsgrupp som har haft en betydande inverkan på ekonomin. mer Definitionen av den stora lågkonjunkturen Den stora lågkonjunkturen markerade en kraftig nedgång i den ekonomiska aktiviteten under slutet av 2000-talet och anses vara den största ekonomiska nedgången sedan det stora depressionen. mer Brexit Definition Brexit hänvisar till att Storbritannien lämnade Europeiska unionen, som planeras ske i slutet av oktober, men har försenats igen. mer Blockchain Explained En guide som hjälper dig att förstå vad blockchain är och hur den kan användas av industrier. Du har troligtvis stött på en definition som denna: “blockchain är en distribuerad, decentraliserad, storbok.” Men blockchain är lättare att förstå än det låter. Mer NAHB / Wells Fargo Housing Market Index NAHB / Wells Fargo Housing Market Index baseras på en månatlig undersökning av medlemmar som tillhör National Association of Home Builders (NAHB) som är utformade för att mäta känslan för den amerikanska bostadsmarknaden för mer familjer. mer