De som söker högre räntebetalningar i sina ränteportföljer kan mildra den inneboende ränterisken genom att investera i diversifierade kortfristiga räntebärande innehav i valutahandelfonder (ETF). De tre ETF: erna nedan garanterar en närmare titt. (Obs: all finansiell information är aktuell från och med den 9 november 2019.)
Key Takeaways
- Individer som söker högre räntebetalningar i sina ränteportföljer har möjlighet att något mildra den inneboende ränterisken genom att investera kortfristiga obligationer ETF. För närvarande aktiva fonder inom denna kategori inkluderar PIMCO 0-5 år High Yield Corporate Bond ETF (HYS) och SPDR Barclays Short-Term High Yield Bond ETF (SJNK). Guggenheim BulletShares 2018 High Yield Corporate Bond ETF, som genomförde en full återbetalning till investerare den 31 december 2018, innehöll en varaktighet av 2, 0, tillsammans med en genomsnittlig avkastning till löptid på 7, 79%.
PIMCO 0-5 års högeffektiv företagsobligation ETF
Som en kortfristig fond med låg räntekänslighet, belönar PIMCO 0-5 år High Yield Corporate Bond ETF (HYS) investerare den typ av distributionsräntor som ofta produceras av de förlängda löptiderna förknippade med mellanhöga avkastningsfonder. För att minimera räntekänsligheten fördelar fonden huvuddelen av sina tillgångar till obligationer med löptidsscheman upp till tre år.
De återstående innehaven investerar i skuldinstrument med löptider som sträcker sig från tre till fem år, vilket resulterar i en distributionsavkastning på 5, 31%, ett vägat genomsnitt till löptid på 3, 29 år och en avkastning till förfall (YTM) på 8, 1%.
Denna ETF har 1, 7 miljarder dollar i förvaltade tillgångar (AUM), vilket gör den till den femte största ETF i kategorin med hög avkastning. Portföljen är diversifierad över 379 positioner, med 78, 32% utgivna av USA-baserade företag och 7, 74% utgivna av företag från Luxemburg.
Fonden är den dyraste av de högavkastande ETF: erna i denna grupp, med en portföljperiod på 1, 59 år, en årlig utgiftskvot på 0, 56% och en YTD-avkastning på 8, 37%.
SPDR Barclays ETF för kortfristig hög avkastning
Med låg räntekänslighet och ger en närmare representativ för medelfristig löptid erbjuder SPDR Barclays Short-Term High Yield Obligations ETF (SJNK) mätvärden som liknar dem i PIMCO 0-5 år High Yield Corporate Bond ETF men tenderar att handel med något högre volatilitet. Fonden har en portföljperiod på 1, 66 och en vägd genomsnittlig löptid på 3, 20 år. Den genomsnittliga YTM är 6, 44%, vilket ligger i högsta slutet för ETF: er i den kortvariga kategorin.
Med 3, 19 miljarder dollar i AUM är detta den fjärde största fonden i denna kategori. Av fondens 566 innehav utfärdas 79, 31% från amerikanska företag, 6, 71% emitteras från Luxemburg, följt av 6, 71% från Kanada. Fonden har den högsta utdelningsgraden i gruppen på 5, 71%, samt den lägsta utgiftskvoten på 0, 4%. Fonden har YTD-avkastning på 7, 91%.
Guggenheim BulletShares 2018 High Yield Corporate Bond ETF
Investerare som är villiga att acceptera en lägre distributionskurs i utbyte mot den schemalagda avkastningen av kapital kan ha gynnat Guggenheim BulletShares 2018 High Yield Corporate Bond ETF (BSJI). I stället för den vanliga evigvariga öppna ETF-strukturen fungerade denna fond mer som en obligation med ett datum för återbetalning av kula den 31 december 2018, då fonden löstes tillbaka och kapitalet återlämnades till investerare.
Fonden kombinerade koncernens lägsta varaktighet på 2, 0 med en fördelningsgrad på 5, 2% och en genomsnittlig avkastning till löptid på 7, 79%. Den dagliga handelsvolymen var i genomsnitt 4, 1 miljoner dollar, vilket återspeglar fondens köp-och-håll-karaktär. I likhet med SPDR Barclays Short Term High Yield Bond ETF, var de bästa innehaven per land USA (83, 87%), följt av Luxemburg (6, 12%). Fonden visade en avkastning på ett år på -3, 53% och en treårs årlig avkastning på 1, 26%.
Som regel tenderar ETF: s kortfristiga obligationer att gå bättre när marknadsförhållandena är ogynnsamma.
Poängen
Dessa kortfristiga högavkastande ETF: er kännetecknas av låg räntekänslighet och avkastningar som är jämförbara med mellanlånga högavkastande företagsobligationer. Dessa erbjudanden kan fungera som riskreducerande medel för investerare som söker höga räntebetalande instrument i sina ränteportföljer.
