Resa med flyg är nu en integrerad del av modern livsstil. Flygresor underlättar affärer, besöker familj och vänner och snabb transport av varor och människor till platser över hela världen.
Enligt det amerikanska transportdepartementet (DOT) har flygindustrin fyra grundläggande kategorier: internationell, nationell, regional och last. Regionala flygningar förblir lokala i ett område, och fraktflygbolag transporterar varor, inte passagerare. Internationella flygningar har vanligtvis mer än 130 passagerare från ett land till ett annat. Nationella flygplatser har cirka 100 till 150 passagerare och flyger var som helst i USA. Enligt Statista var de totala driftsintäkterna för inhemska flygbolag 2017 över 220 miljarder dollar. De ledande amerikanska flygbolagen, Southwest Airlines, hade en inkomst på över 21 miljarder dollar.
Både miljö- och marknadsfaktorer påverkar ett flygbolags framtida hälsa, och ingen av dessa kan förutsägas. Vissa finansiella indikatorer används dock för att bedöma flygbolagens stabilitet.
Analysera flygbolag
Konkurrensen är hård bland flygbolagen. Flygindustrin är mycket säsongsbetonad och vinsten kan påverkas drastiskt av fluktuationer i energipriser eller konjunkturnedgångar. Investerare kan inte förutsäga miljö- eller marknadsfaktorer vid bedömningen av ett flygbolags framtida hälsa, men de använder vissa finansiella indikatorer för att analysera flygbolagens stabilitet. Dessa mätvärden inkluderar kortsiktig likviditet, lönsamhet och långsiktig solvens. Viktiga finansiella statistik som vanligtvis beaktas av marknadsanalytiker eller investerare är den snabba kvoten, avkastningen på tillgångar (eller ROA) och skuld-till-kapitaliseringsgraden.
Snabbt förhållande
Analytiker använder snabbkvoten för att mäta ett flygbolags kortsiktiga likviditet och kassaflöde. I huvudsak avslöjar den snabba kvoten om ett företag kan täcka alla sina kortfristiga skuldförpliktelser med sina likvida tillgångar definierade som kontanter eller snabba tillgångar. Snabbtillgångar kan snabbt konverteras till kontanter snabbt i ett belopp som är jämförbart med deras nuvarande bokförda värde.
Key Takeaways
- Flygindustrin är konkurrenskraftig och säsongsbetonad. Vinsten kan också påverkas av energipriser och konjunkturnedgångar, som är oförutsägbara. Investerare använder vissa finansiella indikatorer för att analysera flygbolag som kortfristig likviditet, lönsamhet och långsiktig solvens. Nyckeltal som analyseras av investerare är det snabba förhållandet, ROA och skuld-till-kapitaliseringsgraden.
Snabbkvotformeln för beräkning delar ett företags likvida medel med sina kortfristiga skulder. Detta värde är en indikator på företagets totala ekonomiska styrka eller svaghet. Om ett företag inte kan uppfylla sina kortfristiga skuldförpliktelser med lättillgängliga likvida tillgångar kan det vara konkursrättsligt. Denna ekonomiska kvot är särskilt användbar för att analysera flygbolag eftersom de är kapitalintensiva och har betydande skulder. Ju högre snabbkvot, desto bättre. Alla värden under ett anses vara olämpliga. Andra mätvärden förutom den snabba kvoten inkluderar nuvarande kvot och rörelsekapitalkvoten.
Avkastning på tillgångar (ROA)
Avkastningen på tillgångsgraden, eller ROA, mäter lönsamheten eftersom det indikerar den vinst per dollar som ett företag tjänar på sina tillgångar. Eftersom ett flygbolags primära tillgångar, dess flygplan, genererar huvuddelen av sina intäkter, är denna metrisk ett särskilt lämpligt lönsamhetsmål.
Formeln som används för att beräkna ROA delar årliga nettoresultat med företagets totala tillgångar. Det resulterande värdet uttrycks i procent. Eftersom flygbolagen äger betydande tillgångar representerar även en relativt låg ROA betydande absoluta vinster. Alternativa lönsamhetsgrader som investerare kan överväga är rörelsemarginalen och resultatet före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar, eller EBITDA, marginalen.
Skuldsättningsgrad
Den totala skuld-till-kapitaliseringsgraden är en viktig metrisk för att analysera flygbolag eftersom det utvärderar skuldläget och den totala finansiella sundheten hos företag med betydande investeringar på ett adekvat sätt. För analytiker och investerare utvärderar denna finansiella statistik företag inom en bransch som ofta måste tåla utökade ekonomiska eller marknadsnedgångar och resulterande perioder med inkomstförluster eller minskade vinstmarginaler.
Skuldsättningsgraden beräknas som total skuld dividerad med totalt tillgängligt kapital. Analytiker och investerare föredrar vanligtvis att se förhållanden som är lägre än en eftersom de indikerar en övergripande lägre finansiell risk. Alternativa förhållanden för utvärdering av långsiktig finansiell solvens inkluderar den totala skuldsättningsgraden och den totala skuldsättningsgraden.
220 miljarder dollar
De totala driftsintäkterna 2017 för inhemska flygbolag, enligt Statista.
Förutom dessa viktiga ekonomiska förhållanden undersöker investerare ett antal specifika flygindustrins resultatmätningar. Dessa prestandanalysmätningar inkluderar tillgängliga sittmil, kostnad per tillgänglig sittmil, jämn belastningsfaktor och intäkter per tillgänglig sittmil.
