Likviditetsrisk har olika betydelser i olika sammanhang. I investeringsvillkor står obligationsinnehavare inför olika likviditetsrisker baserat på sannolikheten för att de kan behöva sälja en obligation under dess noterade värde. Denna typ av likviditetsrisk kan faktiskt utvidgas till alla värdepapper, och beskriver risken att en tillgång inte hittar några köpare på grund av brist på likviditet på den givna marknaden. Inom ekonomi och företagsledning hänvisar likviditet till ett finansinstituts förmåga att uppfylla sina operativa och skuldförpliktelser utan att orsaka allvarliga förluster eller misslyckas.
Dessa två typer av risker kallas ibland finansierings- (kassaflödes-) likviditetsrisk och marknads- (tillgångs) likviditetsrisk.
Likviditetsrisk vid investering
Inom de vanligt accepterade kategorierna av finansiella risker anses likviditetsrisk vara en typ av marknadsrisk. Den beskriver fenomenet motsatta marknadsaktörer (köpare och säljare) som inte kan hitta varandra i tid. Eftersom ingen handel kan göras kan köpare behöva höja sina bud eller så kan säljare behöva sänka sina krav på att byta en tillgång.
Olika tillgångar kategoriseras ofta i olika nivåer av likviditetsrisk, och investerare kräver i allmänhet mer avkastning för ökad likviditetsrisk. Alla omsättningsbara tillgångar har en viss likviditetsrisk. Detta är till och med sant på mycket likvida marknader, såsom valutan, där likviditeten varierar baserat på vilka marknader som för närvarande är öppna.
Likviditetsrisk i ekonomi
Affärslikviditetsrisken är ett primärt problem bland revisorer och kassörer och frågar hur väl positionerat ett företag är att betala sina räkningar om intäkterna avtar. Denna typ av risk är mycket nära relaterad till kreditrisk, hävstång och kassaflöde. Företag som har högre likviditetsrisker är mer benägna att misslyckas och får dåliga kreditbetyg.
