En kugghjulskvot är en allmän klassificering som beskriver en finansiell kvot som jämför en form av eget kapital (eller kapital) med medel som lånats av företaget. Gearing är ett mått på ett företags finansiella hävstång, och gearing ratio är en av de mest populära metoderna för att utvärdera ett företags finansiella kondition.
Key Takeaways
- En kugghjulskvot är en allmän klassificering som beskriver en ekonomisk kvot som jämför en form av ägarkapital (eller kapital) med medel som lånats av företaget. Nettoutrustning kan också beräknas genom att dela den totala skulden med det totala eget kapitalet. förhållandet bestäms främst av det enskilda företaget i förhållande till andra företag inom samma bransch.
Gearing Ratio
Även om det finns flera variationer, mäter den vanligaste kvoten hur mycket ett företag finansieras av skuld jämfört med hur mycket som finansieras med eget kapital, ofta kallad nettokapacitet. En hög kugghjulskvot betyder att företaget har en större andel av skulder kontra eget kapital. Omvänt innebär en låg gearingskvot att företaget har en liten andel av skulder kontra eget kapital.
Kapitalväxling är en brittisk term som avser mängden skuld ett företag har relativt sitt eget kapital. I USA är kapitalväxling känd som finansiell hävstång och är synonymt med nettoväxlingskvoten.
Vad är en bra växelläge?
Hur man beräknar nettoväxlingsförhållandet
Nettoväxlingsförhållandet beräknas med:
Nettoutvecklingsgrad = Eget kapital LTD + STD + Bankräkningar där: LTD = Långfristig skuldSTD = Kortfristig skuld
Nettoutrustning kan också beräknas genom att dela den totala skulden med det totala eget kapitalet. Förhållandet, uttryckt i procent, återspeglar beloppet på befintligt eget kapital som skulle krävas för att betala av alla utestående skulder.
Bra och dåliga växellådsförhållanden
En optimal utväxlingsgrad bestäms främst av det enskilda företaget i förhållande till andra företag inom samma bransch. Här är dock några grundläggande riktlinjer för goda och dåliga kugghjulskvoter:
- Ett växelförhållande högre än 50% anses vanligtvis vara mycket hävstångsriktat eller växlat. Som ett resultat skulle företaget ha större ekonomisk risk, eftersom företaget under tider med lägre vinster och högre räntesatser skulle vara mer mottagligt för lånefall och konkurs. En växelgrad lägre än 25% anses vanligtvis vara lågrisk av både investerare och långivare. En växelgrad mellan 25% och 50% anses normalt vara optimal eller normal för väl etablerade företag.
Vad säger växellådsförhållandet om risk?
Kugghjulskvoten är en indikator på den finansiella risken som är förknippad med ett företag. Om ett företag har för mycket skuld kan det hamna i ekonomisk nöd.
En hög kugghjulskvot visar en hög andel skuld till eget kapital, medan en låg kugghjulskvot visar det motsatta. Kapital som kommer från borgenärer är riskfylldare än pengarna som kommer från företagets ägare eftersom borgenärer fortfarande måste betalas tillbaka oavsett om verksamheten genererar inkomst. Både långivare och investerare granskar ett företags redovisningsgrad eftersom de återspeglar de risker som är involverade i företaget. Ett företag med för mycket skuld kan ha risk för fallissemang eller konkurs, särskilt om lånen har rörlig ränta och det plötsligt hoppar i räntorna.
Skuldfinansiering eller användning av hävstång är emellertid inte nödvändigtvis en röd flagga. Om de investeras korrekt kan skuld hjälpa ett företag att utvidga sin verksamhet, lägga till nya produkter och tjänster och i slutändan öka vinsten. Omvänt kan ett företag som aldrig lånar missa en möjlighet att växa sin verksamhet genom att inte dra fördel av en billig finansieringsform om räntorna är låga.
Det är viktigt att jämföra ett företags redovisningsgrad med företag i samma bransch. Företag som är kapitalintensiva eller har många anläggningstillgångar, som industrier, kommer sannolikt att ha mer skuld gentemot företag med färre anläggningstillgångar.
Till exempel skulle verktyg typiskt ha ett högt växelläge men kan anses vara acceptabelt eftersom det är en reglerad industri. Verktyg har ett monopol på sin marknad, vilket gör sina skulder mindre riskabla än ett företag med samma skuldnivåer, som verkar på en konkurrenskraftig marknad.
Slutsats
Vanligtvis innebär en låg växelgrad ett företag är ekonomiskt stabilt, men inte alla skulder är dåliga skulder.
Det är viktigt för företag att hantera sina skuldnivåer. Det är emellertid också viktigt att företag lägger sina tillgångar på balansräkningen för att fungera, inklusive att använda skulder för att öka inkomster och vinster för sina aktieägare.
En säker kugghjulskvot kan variera från företag till företag och bestäms till stor del av hur ett företags skuld hanteras och hur väl företaget presterar. Många faktorer bör beaktas när man analyserar kugghjulskvoter som vinsttillväxt, marknadsandel och företagets kassaflöde.
Det är också värt att tänka på att väletablerade företag kanske kan betala av sina skulder genom att emittera eget kapital vid behov. Med andra ord kan skuld på balansräkningen vara ett strategiskt affärsbeslut eftersom det kan innebära mindre kapitalfinansiering. Färre utestående aktier kan resultera i mindre utspädning av aktier och potentiellt leda till en förhöjd aktiekurs.
