Dow-komponenten JPMorgan Chase & Co. (JPM) avfyrar inledningsskottet för intäktssäsongen för första kvartalet på fredagens förmarknad, med bankgiganten som förväntas rapportera ett resultat per aktie på $ 2, 29 för 27, 7 miljarder dollar i intäkter. Banken tappade förväntningarna under det fjärde kvartalet men missade intäkterna, med Wall Street-analytiker som ännu en gång överskattade effekterna av USA: s ekonomiska styrka på banksektorn.
Det blandade temat kan också råda denna gång, även om förra årets historiska skattesänkningar förväntades öka den ekonomiska tillväxten 2018. Det hände inte under det första kvartalet, med Atlanta Fed som nu förväntar sig medellång BNP-tillväxt på 2, 0%. Som ett resultat bör potentiella investerare sänka sina förväntningar och vänta på att se hur aktien handlar efter resultat. Om det förflutna är en prolog, kan en köp-nyheter-reaktion snabbt svimma ut.
JPM långsiktigt diagram (1990 - 2018)
Beståndet sjönk till ett alltidsläge i enstaka siffror 1990 och vände sig högre och gick in i en trend som bröt nioårigt motstånd i de övre tonåren 1996. Köptrycket påskyndades sedan, vilket gav imponerande vinster i mars 2000, då det toppade ut till $ 67, 20. Denna topp markerade den högsta höjden under de kommande 15 åren, före en björnmarknadsnedgång som nådde ett sjuårslångt på 15, 26 $ i oktober 2002.
Ett Elliott-femvågs-rally stannade strax under.786 Fibonacci-off-off-nivån 2007 och markerade en cyklisk topp före den ekonomiska kollapsen 2008. Beståndet överträffade sina kamrater under den besvärliga perioden, där företaget upprätthöll en sund balansräkning genom en nedstigning som låg under 2002 med 30 cent. Detta klimax slutade slutligen den nioåriga nedtrenden, vilket gav plats för en blandad återhämtningsvåg som tog mer än fyra år att rensa mitten av 40-talet.
En uppdelning 2013 genererade en blygsam trend som slutligen nådde 2000 höjden i juni 2015. Aktien återvände i motstånd, snidade ett flyktigt diagonalt mönster som höll stöd i de låga $ 50-talet, före ett breakout efter presidentvalet 2016. Uppticken pausade under de lägre 90-talet under det första kvartalet 2017 och rensade den nivån i september, antändande av en kraftfull rallyvåg som bokförde en högsta tider på 119, 33 $ i februari 2018.
JPM korttidsdiagram (2017 - 2018)
Prisåtgärder under de senaste tre åren har skurit starkt stöd i de övre 60-talet och låga 90-talet, vilket har minskat oddsen för en upprepning av 2008. Men det har inte skurit ett stort tillbakagång sedan maj 2017, vilket höjer oddsen för en korrigering som tappar beståndet i dubbelsiffrorna. Nedgången i mars slutförde en månatlig stokastisk övergång, som signalerade den första långsiktiga försäljningscykeln på nästan ett år medan han berättade marknadsaktörerna att ägna stor uppmärksamhet åt den här veckans bekännelse.
Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över trenden som startade i maj 2017 organiserar kortsiktiga prisåtgärder, med februari- och aprilnedgångar som testar.382 retracementnivån. Den 50% retracement har anpassats till den psykologiska $ 100-nivån, vilket gör det till ett uppenbart nackdelmål om aktien bryter stöd nu ligger mellan $ 105 och $ 107. Samtidigt är.618 retracement belägen inom två punkter i september-cupen och hanterar breakout, och erbjuder en potentiell köpmöjlighet med låg risk om nackdelen samlar fart.
Volym på balans (OBV) sjönk till ett alltidslåg under 2012 och gick in i en ackumuleringsfas och nådde 2011 motstånd (blå linje) i mars 2017. Den lägger upp ett högre lågtal några månader senare och bröt ut över den omtvistade nivån i Februari 2018. Men svag prisåtgärd sedan den tiden har testat nytt stöd, med en indikatoruppdelning som sätter igång ytterligare en omgång av långsiktiga säljsignaler.
Poängen
JPMorgan-aktien har fastnat i ett handelsintervall sedan januari 2018, med ett aborterat februari-utbrott som förstärker motståndet nära 120 dollar. Relativa styrkaindikatorer har rullat in i försäljningscykler, men aktien kan återhämta sig snabbt om USA: s ekonomiska antal ökar under andra kvartalet. Som ett resultat är det inte mycket att vinna på långa eller korta positioner just nu. (För ytterligare läsning, kolla in: JPMorgan: Dimon ser stora tillväxtmöjligheter .)
