Vad betyder sektoranalys?
Sektoranalys är en bedömning av den ekonomiska och finansiella situationen och utsikterna för en viss sektor i ekonomin. Sektoranalys tjänar till att ge en investerare en bedömning av hur väl företag inom sektorn förväntas prestera.
Sektoranalys används vanligtvis av investerare som specialiserar sig i en viss sektor eller som använder en top-down eller sektorrotation för att investera. I top-down-metoden identifieras först de mest lovande sektorerna och sedan granskar investerare aktier inom den sektorn för att avgöra vilka som till slut kommer att köpa. En sektorrotationsstrategi kan användas genom att investera i särskilda aktier eller genom att använda sektorbaserade börshandlade fonder.
Sektoranalys förklarad
Sektoranalys bygger på förutsättningen att vissa sektorer presterar bättre under olika stadier av konjunkturcykeln. Tidigt i konjunkturen, till exempel, är räntorna låga och tillväxten börjar ta sig upp. Under detta skede klarar företag ofta med låga räntor och ökad upplåning ofta. Dessa inkluderar företag inom finansiell och konsumentskönsmässig sektor. Sent i en konjunkturcykel, när tillväxten avtar, överträffar ofta defensiva sektorer som verktyg och telekommunikationstjänster.
I sektorsrotationsstrategier kan investerare definiera sektorer på olika sätt. Men en vanlig taxonomi är Global Industry Classification Standard (GICS) utvecklad av MSCI och Standard & Poor's. GICS består av 11 sektorer som är indelade i 24 industrigrupper, 68 industrier och 157 underindustrier. Till exempel består sektorn för stapelkonsumenter av tre branschgrupper: 1) Food & Staples Retailing, 2) Food, Beverage & Tobacco, och 3) Hushålls- och personprodukter.
Dessa industrigrupper delas upp ytterligare i branscher. Mat, dryck och tobak består till exempel av de tre som sedan delas in i underbranscher. Dryckesindustrin består till exempel av tre underindustrier: Brewers, Distillers & Vintners och Soft Drinks.
Sektorrotatorer och andra som använder en top-down-strategi begränsar sig inte nödvändigtvis till sektorer. De kan välja att betona industrigrupper, branscher eller underindustrier.
