Ulta Beauty, Inc. (ULTA) blev en fallande kniv efter att kosmetikhandlaren missade vinstberäkningar efter avslutningen på torsdag, 29 augusti. Denna krasch pressade aktien under sin "återgång till medelvärdet" till $ 254, 32.
När jag profilerade denna återförsäljare av prestige kosmetika innan dess resultatrapport släpptes den 30 maj, varnade jag för att beståndet var i en "uppblåsande parabolisk bubbla" och att bubblor alltid poppar. Kom ihåg att en "uppblåsande parabolbubbla" bekräftas när beståndets vecko långsamma stokastiska avläsning är över 90, 00 i en skala från 00, 00 till 100, 00. Detta noterades nästan hela april månad.
Aktien stängde förra veckan på $ 237, 62, en minskning med 2, 9% året innan och på björnmarknadsområdet på 35, 5% under den högsta tidens intradagshöjd på $ 368, 83 uppsatt den 17 juli. Denna höga låg precis under sin halvårliga risknivå på 371, 47 $.
Aktier av Ulta Beauty kastade sig på vinstvarningar och flera nedgraderingar av Wall Street-analytiker. Företaget avslutade en vinnande rad av beräknade vinst per aktie (EPS) uppskattningar under fem kvartal i rad. En varning kom från grundläggande faktorer, eftersom dess P / E-förhållande höjdes till 28, 58 utan att erbjuda en utdelning, enligt Macrotrends.
Morgan Stanley nedgraderade Ulta Beauty-aktien till lika stor vikt från övervikt och sänkte sitt prismål till 275 $ från 395 $. Piper Jaffray nedgraderade aktien till neutral från övervikt, vilket reducerade sitt prismål till $ 250 från $ 360, med hänvisning till "dämpad synlighet." Mina diagram dämpades inte och visade varningar innan beståndet nådde sin högsta tid.
Det dagliga diagrammet för Ulta Beauty
Refinitiv XENITH
Det dagliga diagrammet för Ulta visar aktien som sjunker under sitt 200-dagars enkla glidande medelvärde till $ 319, 69 och dess årliga pivot till $ 308, 40. Denna årliga nivå var en magnet mellan 15 februari och 12 mars och höll på att vara svag efter sin resultatrapport den 30 maj. Aktien ligger också under sin kvartalsvisa pivot på $ 258, 64, men den ligger kvar över den 24 december låg på $ 224, 43.
Veckoplanen för Ulta Beauty
Refinitiv XENITH
Ulta veckodiagrammet var negativt före intäkterna och förblir negativt, med aktien under dess fem veckors modifierade glidande medelvärde på $ 318, 13. Aktien ligger under sitt 200 veckors enkla glidande medelvärde, eller "återgång till medelvärdet", till $ 254, 32.
Den 12 x 3 x 3 veckans långsamma stokastiska avläsningen minskade till 40, 78 förra veckan, ned från 54, 24 den 23 augusti. Vid högst den 17 april var denna läsning 91, 62, över tröskeln på 90, 00 och lagrade beståndet i en "uppblåsande parabolbubbla." Detta var en varning för att minska innehaven, och min strategi missade styrkan till 17 juli-höjden på $ 368, 83. Jag skulle hellre sakna den styrkan då och drabbas av 30 augusti steget till 235, 76 $. Den paraboliska bubblan har nu dykt upp.
Handelsstrategi: Köp Ulta-aktier på svaghet till 24 december-lågan på 224, 43 $ och sälj på styrka till "återgång till medelvärdet" till $ 254, 32 och till den årliga pivoten till $ 308, 40.
Så här använder jag mina värden och risknivåer: Värden och risknivån är baserad på de senaste nio veckovisa, månatliga, kvartalsvisa, halvårliga och årliga stängningarna. Den första uppsättningen nivåer baserades på stängningen den 31 december. Den ursprungliga årliga nivån förblir i spel. Veckonivån ändras varje vecka. Månadsnivån ändrades i slutet av varje månad, senast den 31 juli. Kvartalsnivån ändrades i slutet av juni.
Min teori är att nio års volatilitet mellan stängningar räcker för att anta att alla möjliga hausseartade eller baisse händelser för aktien är inarbetade. För att fånga aktiekursvolatilitet bör investerare köpa aktier på svaghet till en värdenivå och minska innehavet på styrka till en riskabel nivå. En pivot är en värdenivå eller en risknivå som kränkts inom dess tidshorisont. Pivots fungerar som magneter med stor sannolikhet för att testas igen innan deras tidshorisont löper ut.
Hur man använder 12 x 3 x 3 långsamma stokastiska avläsningar varje vecka: Mitt val av att använda 12 x 3 x 3 långsamma stokastiska avläsningar var baserat på backtesting många metoder för att läsa aktiekursens momentum med målet att hitta den kombination som resulterade i det minsta falska signaler. Jag gjorde detta efter börskraschen 1987, så jag har varit nöjd med resultaten i mer än 30 år.
Den stokastiska avläsningen täcker de senaste 12 veckorna med toppar, lågheter och stängningar för beståndet. Det finns en rå beräkning av skillnaderna mellan högsta högsta och lägsta låga kontra stängningar. Dessa nivåer är modifierade till en snabb avläsning och långsam avläsning, och jag fann att den långsamma avläsningen fungerade bäst.
De stokastiska avläsningsskalorna mellan 00, 00 och 100, 00, med avläsningar över 80, 00 anses överköpta och avläsningar under 20, 00 anses översålda. Nyligen noterade jag att lager tenderar att toppa och sjunka 10% till 20% och mer kort efter att en avläsning stiger över 90, 00, så jag kallar att en "uppblåsande parabolbubbla", eftersom en bubbla alltid dyker upp. Jag hänvisar också till en läsning under 10.00 som "för billig att ignorera."
