Aktierna steg högre förra veckan efter att Kinas handelsministerium meddelade att det accepterade en inbjudan från USA att återuppta handelssamtal. Kinas handelsminister Wang Shouwen kommer att träffa den amerikanska finansministeriets minister för finansminister Davis Malpass. Mötet kommer att vara det första mötet på hög nivå sedan slutet av juni.
Medan marknaden reagerade positivt på nyheterna, tror många analytiker att ett genombrott är osannolikt med tanke på den växande klyftan över handelsobalansen och insikten att konfrontationen har blivit mer politisk än ekonomisk. Förenta staterna förväntas införa ytterligare 16 miljarder dollar i tullar på kinesiska varor den här veckan, och Kina har indikerat att de kommer att återgälla.
Den goda nyheten är att företagsvinsterna har varit mycket starka. Enligt FactSets Earnings Insight rapporterade nästan 80% av S&P 500-företagen en positiv EPS-överraskning och mer än 70% rapporterade en positiv försäljningsöverraskning. Blandade vinsttillväxttakter nådde 24, 6% för kvartalet, vilket är den näst högsta takten sedan tredje kvartalet 2010. (Se mer: Aktiemarknaden Nears Längsta Bull Run in History .)
Tyvärr har de flesta S&P 500-företag (55) utfärdat negativ EPS-vägledning kontra positiv EPS-vägledning (19). 12-månaders P / E-förhållandet framåt på 16, 6x är också högre än femårsgenomsnittet på 16, 2x och 10-årsgenomsnittet på 14, 4x. Dessa indikatorer tyder på att aktierna kunde se lite av en korrigering, särskilt med tanke på risken för ett eskalerande handelskrig.
Nästa vecka kommer handlare att titta på flera viktiga ekonomiska indikatorer, inklusive FOMC-protokollet den 22 augusti, arbetslösa fordringar och nya hemförsäljningar den 23 augusti, och Fed-ordförande Jerome Powells kommentarer den 24 augusti. Kinas svar på potentiella amerikanska tullar den 23 augusti kommer också att övervakas noggrant av marknaden med tanke på potentialen för ytterligare handelsstörningar.
Bred marknad kvarstår räckvidd
SPDR S&P 500 ETF (SPY) steg högre förra veckan inom en priskanal som har funnits sedan början av april. Näringsidkare bör titta efter en rörelse högre för att testa övre trendlinje och R1-motstånd vid $ 287, 39 eller en flyttning lägre för att testa pivotpoint och 50-dagars glidande medelstöd på $ 278, 77. När man tittar på tekniska indikatorer verkar det relativa hållfasthetsindexet (RSI) relativt neutralt med en avläsning på 59, 89, men den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensen (MACD) kunde se en hausseartad crossover på kort sikt.
Industrier återhämtar sig från uppdelning
SPDR Dow Jones Industrial Industrial ETF (DIA) återhämtade sig från sin svängpunkt och 50-dagars glidande medelvärde på 249, 43 $ förra veckan för att testa sina reaktionshöjder. Näringsidkare bör titta på ett breakout från trendlinjebeständighet till R1-motstånd vid $ 259, 25 eller en uppdelning från dessa nivåer för att testa om pivotpunkten och 50-dagars glidande medelnivå på $ 249, 43. När man tittar på tekniska indikatorer verkar RSI lite högt vid 62, 79, men MACD kunde se en hausseartad crossover på kort sikt.
Tekniska lager närmar sig nyckelsupport
Invesco QQQ Trust (QQQ) rörde sig lägre förra veckan mot viktiga trendlinjer och 50-dagars glidande medelnivå på 177, 33 $. Handlare bör se efter en uppdelning från dessa nivåer mot S1-stöd på $ 169, 77 på nedsidan eller en återhämtning för att testa R1-motstånd vid $ 183, 03. När man tittar på tekniska indikatorer verkar RSI neutral vid 52, 81, medan MACD har trenderat i sidled under större delen av månaden.
Små kepsar närmar sig viktiga beslutspunkt
IShares Russell 2000 ETF (IWM) -aktierna rörde sig något högre förra veckan men förblev inom ett trångt handelsintervall i ett stigande triangeldiagrammönster. Handlare bör se efter ett breakout från övre trendlinje och R1-motstånd på $ 169, 86 eller en uppdelning från nedre trendlinje, 50-dagars glidande medelvärde och svängpunktstöd på cirka $ 166, 00. När man tittar på tekniska indikatorer verkar RSI neutral vid 55, 06, men MACD fortsätter att handla i sidled.
