Investeringsbanker innebär att tillhandahålla rådgivning och hanteringstjänster för stora, komplexa finansiella transaktioner och tillhandahålla tjänster som är involverade i kapitalskapande för företag, organisationer eller till och med regeringar. Två av de primära aktiviteterna för investeringsbanker är att garantera skuldfinansiering och emission av aktier, som i ett initialt offentligt erbjudande (IPO), och rådgivning och underlättande av fusioner och förvärv (M & As) för företag, inklusive hävstångsinlåning.
Dessutom ger investeringsbanker hjälp i värdepappersförsäljning och aktieplacering, tillsammans med hantering av investeringar och mäklarhandel för företagskunder, suveräna enheter eller individer med högt nettovärde (HNWI). Investeringsbanker är också de viktigaste rådgivarna, planerarna och cheferna för omstrukturering eller omorganisation av företag, såsom hantering av avyttringar.
Typiska divisioner inom investeringsbanker inkluderar industritäckningsgrupper och finansiella produktgrupper. Branschtäckningsgrupper inrättas för att ha separata grupper inom banken, var och en med enorm expertis inom specifika branscher eller marknadssektorer, såsom teknik eller hälsovård. Dessa grupper utvecklar kundrelationer med företag inom olika branscher för att föra finansiering, aktieemission eller M & A-verksamhet till banken.
En investeringsbankens produktgrupper har fokus på specifika finansiella banker för investeringsbanker, såsom börsnoteringar, M & As, omstruktureringar av företag och olika typer av finansiering. Det kan finnas separata produktgrupper som är specialiserade på finansiering av tillgångar, leasing, hävstångsfinansiering och offentlig finansiering. Produktgrupperna kan organiseras ytterligare enligt deras huvudsakliga aktiviteter eller produkter. Således kan en investeringsbank ha produktgrupper som utses till aktiekapitalmarknader, skuldkapital, M & As, försäljning och handel, kapitalförvaltning och aktieforskning.
De företag som bedriver investeringsbankindustrin klassificeras vanligtvis i tre kategorier: utbuktningsbanker, medelmarknadsbanker och butiksbanker. Boutiquebanker delas ofta vidare upp i regionala butiker och elitebutikbanker. Elitebutikbanker har ibland mer gemensamt med utbuktningsbanker än de gör med regionala butiker. Klassificeringen av investeringsbanker baseras främst på storlek; emellertid kan "storlek" vara en relativ term i detta sammanhang och kan hänvisa till bankens storlek när det gäller antalet anställda eller kontor, eller till den genomsnittliga storleken på M & A-affärer som hanteras av banken.
Regionala butiksbanker
De minsta av investeringsbankerna, både när det gäller företagets storlek och typiska affärsstorlek, är bankerna som kallas regionala butiksbanker. Regionala butiker har vanligtvis inte mer än en handfull till några dussin anställda. På grund av den lilla storleken på de flesta regionala butiker erbjuder de vanligtvis inte alla tjänster som erbjuds av utbuktningsinvesteringsbanker, och de kan helt enkelt specialisera sig i ett enda område, till exempel att hantera M & As i en viss marknadssektor.
Som klassificeringen antyder har dessa banker kontor eller verksamhet som är begränsad till, eller åtminstone koncentrerad, till en specifik region i landet. Bankens kontor kan till och med begränsas till en enda stad. Ett exempel är en Texasbaserad investeringsbank med ett enda kontor och färre än 20 anställda som strikt hanterar M&A-affärer för olje- och gasindustriföretag. Regionala butiker kan ha kunder som omfattar större företag med huvudkontor i sina områden, men de tjänar oftare mindre företag och organisationer. Det är osannolikt att de kommer att vara involverade i att arbeta med andra regeringar än på lokal eller statlig basis. De hanterar också i allmänhet mindre M & A-erbjudanden, mellan $ 50 och $ 100 miljoner eller mindre.
Elite Boutique Banks
Elitebutikinvesteringsbanker skiljer sig vanligtvis helt från regionala butiker. Elitbutiker liknar närmare banker med bankar med avseende på dollarn när det gäller dollarvärdet på de affärer de hanterar, vilket ofta är över 1 miljard dollar, även om de också kan hantera några mindre affärer. Elitbutiker ser igen mer ut som utbuktningsbanker eftersom de vanligtvis har betydande rikstäckande och internationell närvaro och driver dussintals kontor i flera länder. De saknar emellertid fortfarande den typ av global närvaro av en stor investeringsbank som JPMorgan Chase & Company.
Elitbutiker är ofta som regionala butiker genom att de vanligtvis inte tillhandahåller ett komplett utbud av investeringstjänster och kan begränsa sin verksamhet till att hantera M & A-relaterade frågor. Det är mer troligt än regioner att erbjuda omstrukturerings- eller kapitalförvaltningstjänster.
De flesta elitebutikbanker börjar som regionala butiker och arbetar sedan gradvis upp till elitstatus genom att hantera successioner av större och större affärer för mer prestigefyllda kunder. Vissa elitbutiker, som Qatalyst Partners, uppnår en snabb statusutveckling till stor del på grund av företagets grundare. Exempel på kända elitebutikinvesteringsbanker är Lazard LLC, Evercore Group LLC och Moelis & Company.
Mellanmarknadsbanker
Investeringsbanker på medelmarknaden är i allmänhet vad beteckningen innebär. De ockuperar mellangrunden mellan mindre regionala investeringsbankföretag och de enorma utbuktningsbankerna. Mellanmarknadsbanker arbetar vanligtvis med erbjudanden som börjar runt den regionala nivån och går upp till nära utbuktningsnivån, vanligtvis från cirka 50 miljoner dollar upp till cirka 500 miljoner dollar eller mer. Mellanmarknaderna är vanligtvis också på mellersta marken så långt som geografiskt räckvidd, med en väsentligt större närvaro än regionala butiker men faller under den multinationella räckvidden för utbuktningsbanker.
Till skillnad från butiksbanker tillhandahåller medelmarknadsföretag vanligtvis samma kompletta utbud av investeringstjänster som banker med utbuktning, inklusive aktiekapitalmarknads- och skuldkapitalmarknadstjänster, ett komplett komplement av finansierings- och kapitalförvaltningstjänster och M&A- och omstruktureringsavtal. Vissa av medelmarknadsbankerna liknar regionala butiker eftersom de är specialiserade på att erbjuda tjänster till en viss bransch eller sektor. Till exempel är KBW, en investeringsbank som är specialiserad på att arbeta med företag inom finansiella tjänster. Några av de mer kända medelmarknadsföretagen är Piper Jaffray Companies, Cowen Group och Houlihan Lokey.
Bulge Bracket Banks
Utbuktningsbankerna är de största, internationella investeringsbankföretagen med lätt igenkända namn som Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley och Bank of America. Utbuktningsföretagen är de största när det gäller antalet kontor och anställda, och även när det gäller att hantera de största erbjudandena och de största företagskunderna. Den överväldigande majoriteten av kunderna är Fortune 500, om inte Fortune 100, företag. Investeringsbanker för utbuktningsfäste hanterar regelbundet M & A-erbjudanden med flera miljarder dollar, även om en utbuktningsbanksbank ibland kan hantera affärer uppskattade till låga hundra miljoner, beroende på ekonomins totala tillstånd eller den specifika kunden.
Var och en av bankerna med utbuktningsfäste verkar internationellt och har en stor global, såväl som inhemsk närvaro. De stora investeringsbankerna förser sina kunder med hela utbudet av investeringstjänster, inklusive handel, alla typer av finansiering, tillgångsförvaltningstjänster, aktieforskning och emission, samt bröd och smör för investeringsbanker, M&A-tjänster. De flesta utbuktningsbanker har också kommersiella och detaljhandelsbankavdelningar och genererar ytterligare intäkter genom korsförsäljande finansiella produkter.
En anmärkningsvärd, efterfinansiell krisförskjutning på marknaden för investeringsbanker är antalet kunder med högt nettovärde och Fortune 500 som har valt att behålla tjänsterna till elitbukettföretagsbankföretag över de utbuktande företagen.
Arbetar i Investment Banking
Personer som är intresserade av att arbeta i investeringsbanker bör tänka specifikt på vilken typ av arbete de vill göra innan de beslutar sig för att ansöka till en viss investeringsbank. Kom ihåg att butiksbankerna inte erbjuder alla tjänster från medelmarknaden och utbuktningsföretag. Så om du till exempel främst är intresserad av att arbeta vid ett handelsbord, är det bara de större företagen som sannolikt kommer att erbjuda den möjligheten. Men om du är intresserad av att hantera M&A-erbjudanden ger mindre banker vanligtvis en snabbare karriärväg för att direkt hantera sådana erbjudanden.
Investeringsbankers ersättning kanske inte varierar så mycket mellan att arbeta för en av de största bankerna för utbuktning i jämförelse med en mindre elitbukettbank. Medan de större bankerna vanligtvis hanterar större affärer, är dessa affärer färre och längre mellan än mindre affärer. De mindre investeringsbankföretagen har inte heller de massiva allmänna utgifterna för utbuktningsbankerna och hanterar därför vanligtvis större vinstmarginaler för att de ska ersätta anställda. Med tanke på framtida karriärmöjligheter ser erfarenheterna hos en av de stora utbuktningsbankerna i allmänhet bäst på ett CV, helt enkelt på grund av namnigenkänningen.
