Vad är intressekänsliga tillgångar?
Räntekänsliga tillgångar är finansiella produkter som är sårbara för förändringar i utlåningsräntorna. Ett exempel på en justerbar ränta.
Banker och deras kunder påverkas båda av räntekänsliga tillgångar.
Key Takeaways
- Räntekänsliga tillgångar blir mer lönsamma eller mindre lönsamma när utlåningsräntorna ökar eller minskar. Om räntorna stiger tjänar en bank mer vinst på inteckningar och andra lån. Om räntorna sjunker håller konsumenten mer pengar och spenderar det någon annanstans. Trenderna i totala räntor driver ekonomin eller bromsar den.
När utlåningsräntorna ökar kan bankerna tjäna mer pengar på lån med justerbar ränta och kreditkort. De kan också ta ut mer för nya lån som billån och fast räntelån.
Bankerna kan öka sin lönsamhet medan de förblir konkurrenskraftiga. Konsumenter och företagslånare känner påverkan. Om räntorna ökar betalar de högre räntor för alla dessa produkter.
Det motsatta är sant när räntorna sjunker. Banken tjänar mindre på sina lån. Konsumenter och företag betalar mindre ränta och har därför mer disponibla inkomster.
Förstå intressekänsliga tillgångar
Alla räntesatser följer den allmänna riktningen som Federal Reserve Open Market Committee fastställde när den sammanträder cirka åtta gånger om året för att bedöma ekonomins tillstånd. Guvernörerna kan agera för att bromsa ekonomin om de tycker att den växer för snabbt eller ökar den om de tror att den behöver påskyndas.
Räntekänsligheten påverkar många företag utöver bank. Hembyggare och fastighetsmäklare hjälper eller skadas särskilt av ränteförändringar.
De uppnår detta genom att höja eller sänka de viktigaste utlåningsräntorna, inklusive den primära utlåningsräntan som bankerna tar ut sina mest pålitliga kunder. Alla andra utlåningsräntor härrör från den primära utlåningsräntan.
Räntekänsliga tillgångar är de finansiella produkter som påverkas mest av förändringar i upplåningsräntor.
Andra intressekänsliga företag
Räntekänsliga tillgångar är per definition finansiella produkter, men räntekänsligheten påverkar många företag bortom bank.
Dessa är främst företag som är beroende av lånade pengar, antingen direkt eller indirekt genom sina kunder. Hembyggare och fastighetsmäklare är till exempel i en intressekänslig sektor, fastigheter. När priserna stiger håller konsumenterna på att köpa. Detaljhandeln tenderar emellertid att frodas när räntorna är låga. Deras kunder har mer avyttringsinkomster att spendera.
Analysera intressekänsliga tillgångar
Ekonomiska proffs analyserar räntekänsligheten på olika sätt och från många håll. Denna analys görs vanligtvis för institutionella långivare som ett sätt att bestämma risken för dess utlåningspolicy.
Långivare och företag analyserar också räntekänsligheten för sina investeringstillgångar som en del av balansräkningen.
I riktmärken för ränteförändringar ingår den sexmånaders räkningsräntan, London Interbank Offered Rate (LIBOR) och Federal Reserve: s primärränta. Den indexerade räntan för dessa produkter är de viktigaste elementen som analytiker följer när de överväger räntekänslighet och som bankerna använder när de fastställer sina räntor för olika finansiella produkter.
Att hantera intressekänsliga tillgångar i investeringsportföljer
En enskild investerares portfölj måste granskas noggrant i tider med räntevolatilitet, särskilt om de är mycket investerade i obligationer.
När räntorna stiger faller obligationskurserna.
I allmänhet, när räntorna stiger, kan portföljer som koncentrerar sig på ränteplaceringar justeras för att få en högre inkomst från investeringar med rörlig ränta. När räntorna sjunker kan portföljen justeras för att placera en större del av tillgångarna i investeringar med fast ränta som ger högre kuponger.
Obligationer med rörlig ränta är en typ av produkt som investerare kan överväga för att hålla sig uppe på ränteförändringar utan ansträngning. Dessa obligationer betalar aktuella marknadsräntor.
