Investeringar i obligationer ger stabilitet i investeringsportföljer, särskilt under björnmarknader när aktier förlorar pengar. Om du bara köper en enskild kommunal obligation skapar bristen på diversifiering onödiga risker. Trots att kommunala obligationer har en mycket låg historisk default-ränta, har även den högst rankade kommunala obligationen potentialen att misslyckas. För långfristiga obligationer blir diversifiering mer värdefull eftersom standardrisken i sig är högre.
NYCKELTAKEVÄGAR
- Om du bara köper en enskild kommunal obligation skapar bristen på diversifiering onödiga risker. Den viktigaste fördelen med att investera i obligationsfonder är minskningen av standardrisken. Det finns många munfonder så att du kan diversifiera utan att ge upp skattemässiga fördelar med kommunala obligationer. På lång sikt är obligationsfonder vanligtvis ett bättre alternativ än enskilda munobligationer.
En bättre lösning kan vara att sprida dina medel ut över olika enskilda kommunala obligationer. Detta kräver mycket forskning och en betydande mängd kapital. Ett annat alternativ är att komplettera investeringar i kommunala obligationer med investeringar i obligationsfonder som sprider din risk samtidigt som du kan hålla en stadig inkomstström.
Standardrisk
Den största risken med kommunala obligationer är standard, men du kan begränsa denna risk genom att kontrollera den kommunala obligationens kreditvärdighet. Om du ser en hög avkastning på en kommunal obligation innebär det också högre risk. Ett extra tips är att allmänna obligationer är säkrare än intäktsobligationer. Vid allmänna skuldförbindelser förlitar en emittent sig på skatter för att betala obligationen, och skatter kan alltid höjas. Med intäktsobligationer förlitar emittenten sig på avgiftsbelagda vägar, flygplatser, sjukhus och andra specifika förbättringar.
För den lägsta risken väljer du allmänna obligationer istället för intäktsobligationer.
Den viktigaste fördelen med att investera i obligationsfonder är minskningen av standardrisken. En obligationsfond liknar en aktiefond. I stället för att diversifiera olika sektorer och branscher diversifierar en obligationsmarknadsandelsfond över kortfristiga obligationer, medelfristiga obligationer, långfristiga obligationer, statsobligationer och företagsobligationer. Du kan också investera i en obligationsfond ETF. Det finns många munfonder så att du kan diversifiera utan att ge upp skattemässiga fördelar med kommunala obligationer. Standardrisken är mycket lägre när du investerar i en obligationsfond eftersom risken är spridd.
Kort sikt kontra lång sikt
Enskilda korta kommunala obligationer är vanligtvis sunda investeringar. På kort sikt kan en investerare bara titta på kreditbetyget för en viss kommunbindning för att bestämma dess risk. Om en kommunal obligation med en löptid på mindre än fem år är en investeringsklass, är det mycket troligt att återbetala kapitalet. Dessutom är det mindre troligt att investerare behöver pengarna för andra ändamål på kort sikt. Därför bör det vara möjligt att köpa en kortfristig munobligation, samla in räntan, få tillbaka kapitalet och ignorera prisfluktuationer.
På lång sikt är obligationsfonder vanligtvis ett bättre alternativ än enskilda munobligationer. Under flera decennier kan till och med välmående kommuner uppleva svåra tider och bedömda kreditbetyg. En investerare i dag kan inte förutse vilka enskilda kommunala obligationer som kommer bäst. Ännu värre gör en längre varaktighet obligationskurser mer volatila och mer sårbara för kreditkvalitetsfrågor. Det är också mindre realistiskt att förvänta sig att inneha en obligation i 20 eller 30 år. Obligationsfonder bidrar till att minska standardrisken och öka likviditeten, som båda kan vara viktigare på lång sikt.
Poängen
